Nationale veiligheidspion Palantir tart beleggerslogica

Alex Karp, de CEO en medestichter van Palantir, zegt dat DOGE, het Amerikaanse ministerie voor administratieve vereenvoudiging, het bedrijf een extra impuls zal geven. ©Bloomberg

04 februari 2025 16:12

Een 'ongetemde vraag naar AI-oplossingen' bombardeert de dataspecialist Palantir, hofleverancier van de Amerikaanse overheid, tot het beursfenomeen van het moment. De waardering loopt op tot 400 keer de winst.

Palantir

PLTR.Q-1,69%

stijgt dinsdag op de beurs van New York met een kwart naar een recordhoogte van 106 dollar. Het data-analysebedrijf van techondernemer Peter Thiel legde maandagavond beter dan verwachte kwartaalresultaten voor en verhoogde de vooruitzichten voor het volledige jaar.

VIDEO - Beursfenomeen Palantir: 'Enkel voor agressieve beleggers'

Playing on

Loaded: 0%

Progress: 0%

Current Time 0:00

Duration Time 0:00

Remaining Time -0:00

00:00 / 02:14

CEO Alex Karp richtte een dankwoord aan Elon Musk en zijn Department of Government Efficiency (DOGE), wiens inspanningen volgens Karp 'windfall' - onverhoopte extra inkomsten - zullen genereren voor Palantir.

De essentie

Palantir rapporteerde maandag nabeurs een omzet van 827,5 miljoen dollar in het vierde kwartaal, een stijging van 36 procent jaar op jaar. De Amerikaanse omzet, bij belangrijke overheidsklanten als de CIA en het Pentagon, groeide met 52 procent. Voor 2025 verwacht het bedrijf een omzetgroei van 31 procent, boven de verwachtingen van analisten.

Het aandeel steeg met 23 procent na de publicatie van de kwartaalresultaten naar een nieuw record.

Palantir wordt verhandeld aan koers-winstverhoudingen die vele malen hoger liggen dan bij het gemiddelde Nasdaq-aandeel. Toch zien veel beleggers weinig alternatieven voor de AI-gestuurde data-integratie die Palantir biedt.

Advertentie

CEO Alex Karp benadrukte dat bedrijven en overheden steeds afhankelijker worden van Palantirs AI-platform. Hij zegt dat disruptie positief is voor het bedrijf en dat er een extra impuls kan worden verwacht dankzij de administratieve vereenvoudigingen door DOGE, het Amerikaanse overheidsdepartement geleid door Elon Musk.

Palantir, in 2003 mede opgericht door Thiel en Karp, levert software aan overheden en bedrijven om grote datasets te analyseren en om te zetten in bruikbare inzichten. Het bedrijf genereert ongeveer twee derde van zijn Amerikaanse omzet met overheidscontracten, met onder meer voor de CIA en het Pentagon. Thiel is een belangrijke donor van Republikeinse campagnes.

Advertentie

Palantir profiteert van het beleid van president Donald Trump, die extra investeringen in nationale veiligheid, ruimtevaart en immigratie heeft aangekondigd. Sinds zijn verkiezingswinst in november is de marktwaarde van Palantir met meer dan 100 miljard gestegen tot 240 miljard dollar bij de sprong op dinsdag.

Advertentie

Het bedrijf uit Colorado gaf aan in 2025 tussen 3,74 miljard en 3,76 miljard dollar omzet te verwachten, boven de analistenconsensus van 3,54 miljard dollar. In het vierde kwartaal steeg de omzet met 36 procent op jaarbasis naar een beter dan verwachte 828 miljoen dollar, ondersteund door een stijging van 45 procent van de opbrengsten uit Amerikaanse overheidscontracten. De nettowinst daalde echter naar 79 miljoen dollar, als gevolg van 132 miljoen dollar aan aandelengebaseerde compensaties. Palantir staat erom bekend zijn werknemers in aandelen en optieplannen te betalen, wat regelmatig een effect heeft op de nettowinst.

Het massale verloningsbeleid via aandelen verwatert het belang van bestaande aandeelhouders en kan de winstgevendheid op papier drukken. Maar dat deert beleggers niet. Sinds de opname van het aandeel in de S&P500-index in september vorig jaar is de koers verviervoudigd, waarmee Palantir een van de best presterende aandelen in de index is.

Ondanks de hoge waardering zien wij weinig neerwaartse risico's op korte termijn. Het momentum is buitengewoon sterk.

Sanjit Singh

Analist Morgan Stanley

Ondertussen betaal je voor Palantir ongeveer 430 keer de huidige winst en 170 keer de verwachte winst over de komende twaalf maanden. Volgens die parameters is het aandeel respectievelijk 12 en 6 keer duurder dan een gemiddeld aandeel in de techindex Nasdaq 100. Die torenhoge waardering verdeelt beleggers. Sommigen zien in Palantir een almachtige 'deep state'-pion met jaren van steile groei in het vooruitzicht. Anderen vrezen een bubbel gerelateerd aan de Trump-trade.

'Palantir noteert met een enorme premie ten opzichte van sectorgenoten. We geloven dat elk teken van afnemende groei tot bezorgdheid kan leiden en druk kan zetten op de waardering', zegt Brent Thill, een analist bij Jefferies.

Een ander geluid is te horen bij Morgan Stanley. 'Ondanks de hoge waardering zien we weinig neerwaartse risico's op korte termijn. Het momentum is buitengewoon sterk', zegt analist Sanjit Singh.

Palantir telt 4 koopadviezen, versus 15 houdadviezen en 5 verkoopadviezen.