Euronext Brussel dissonant in hoger Europa

Om 20 uur komt de Federal Reserve met zijn rentebesluit. De markten zullen vooral speuren naar wat de Fed de toekomstige maanden/jaren van plan is. Collega Kurt Vansteeland brengt asap verslag uit.

Wij sluiten in afwachting onze marktenblog en zien u graag morgenvroeg terug. Fijne avond!

DONDERDAG 17 DECEMBER 2020 

Consumentenvertrouwen december, 11.00 uur

Bank of England: rentebesluit, 13.00 uur

Eerste aanvragen van een werkloosheidsuitkering week tot 12 december , 14.30 uur

In aanbouw genomen woningen en bouwvergunningen november, 14.30 uur

Accenture: resultaten eerste kwartaal 2020/21, 13.00 uur

FedEx: resultaten tweede kwartaal 2020/2021, 22.00 uur

De vruchtgebruikovereenkomst tussen Atenor

en de Europese Unie wordt voor minstens een jaar verlengd, laat het vastgoedbedrijf weten in een persbericht. Het vruchtgebruik betreft twee van de drie Beaulieu-gebouwen.

Atenor wil mettertijd, samen met AG Real Estate, de eigenaar van het derde gebouw, de hele ‘ruimte Beaulieu’ herontwikkelen. Voor dit project is een aanvraag ingediend voor een milieu- en een stedenbouwkundige vergunning.

Xior

, de verhuurder van studentenkoten, legt 91,5 miljoen euro op tafel voor de Zernike Toren. Dat is een 74 meter hoog gebouw met 698 studentenkamers in de bruisende studentenstad Groningen. De 23 verdieping tellende toren werd dit jaar opgeleverd en wordt ‘het nummer één asset’ van Xior, stelt het persbericht. Het aanvangsrendement bedraagt zowat 6 procent. De toren wordt uitgebaat door Nido Student en is volledig verhuurd.

Aedifica

, de specialist in zorgvastgoed, voert de vierde en laatste fase uit van zijn eerste raamovereenkomst met de Duitse Specht Gruppe. Die houdt een investering van zowat 70 miljoen euro in de ontwikkeling van vier zorgcampussen in. Die zullen samen plaatsbieden aan 491 bewoners en bieden een initieel brutohuurrendement van meer dan 5 procent. De campussen in Cuxhaven, Gera, Gummersbach en Schwerin zullen naar verwachting tegen eind 2022 opgeleverd worden.

In september kondigde Aedifica al een tweede raamovereenkomst met Specht Gruppe aan. Daarbij zullen 10 bijkomende zorgcampussen gerealiseerd worden.

De Euro Stoxx 50 is met 0,6 procent winst de dag uitgegaan. De brede Stoxx Europe 600 won 0,8 procent.

De Bel20 was een negatieve uitschieter met 1 procent verlies tot 3.663,95 punten.

De druk kwam vooral van Galapagos, dat een dreun van 18,5 procent incasseerde nu de Amerikaanse markt gesloten lijkt voor filgotinib. De bankwaarden stonden onder druk nu ze de raad krijgen tot september volgend jaar nog geen dividenden uit te keren. KBC zakte 2,7 procent en ING 1,8 procent.

Positieve geluiden van de Europese Unie over de brexitonderhandelingen duwen het Brits pond boven 1,35 dollar. Dat is de hoogste koers sinds mei 2018. Tegenover de euro blijft de stijging beperkt tot 0,1 procent op 90,15 pence.

Commissievoorzitster Ursula von der Leyen liet weten dat er vooruitgang is geboekt rond faire handel voor bedrijven. Visserij blijft echter een zwaar twistpunt.

De klim van het pond tegenover de dollar lijkt echter evenzeer te danken aan een verzwakking van de dollar. De Amerikaanse munt gaat lager in afwachting van het rentebesluit van de Fed.

Beleggers houden zich op de vlakte na de sterke sessie van dinsdag en met het rentebesluit van de Fed voor de deur. De luchtvaartsector vliegt lager na een flinke portie ongunstig nieuws van Southwest Airlines

. Hier vindt u onze spiegel terug.

Dat het economisch herstel in de VS vertraagt, blijkt ook uit de flashraming van de PMI-cijfers, de indicator van de aankoopdirecteurs. De samengestelde PMI komt uit op 55,7, wat een duidelijke terugval is tegenover het cijfer voor november (58,6). De Amerikaanse economie blijft wel op het groeipad (een cijfer boven 50 wijst op groei).

De PMI voor de dienstensector zakt van 58,4 tot 55,3. Economen hadden slechts een daling tot 55,9 verwacht. De industrie houdt beter stand met een PMI van 56,5 (tegen 56,7 in november), al is dit ook een fractie onder de verwachting (55,8).

Na hun sterke prestatie van dinsdag starten de Amerikaanse beurzen behoedzaam. De Dow Jones noteert na anderhalve minuut nagenoeg stabiel, de S&P500 wint 0,1 procent en de Nasdaq doet er eveneens 0,1 procent bij.

De Financial Times kiest voor Ugur Sahin en Özlem Türeci als persoonlijkheden van het jaar. Het Duits-Turkse koppel dat BioNTech oprichtte, heeft in minder dan een jaar een efficiënt coronavaccin ontwikkeld dat intussen volop wordt toegediend.

De Amerikaanse kleinhandelsverkopen zijn in november harder dan verwacht gedaald. Ze vielen met 1,1 procent terug tegenover oktober. Economen hadden slechts een afname van 0,3 procent verwacht. Dat wijst erop dat het economisch herstel stilvalt door de wild om zich heen slaande pandemie en het gesteggel over een bijkomend stimuluspakket. Het koudere weer kan ook een rol spelen.

Het cijfer voor oktober werd trouwens neerwaarts herzien. In plaats van een toename met 0,3 procent blijkt het nu om een daling met 0,1 procent te gaan.

De Europese inkoopmanagersindexen, graadmeters voor het ondernemersvertrouwen, zijn beter uitgevallen dan gedacht. Voor de industrie steeg de barometer van 53,8 naar 55,5 punten, terwijl economen een afname tot 53 punten hadden verwacht.

Ook voor de dienstensector kwam het cijfer gunstig uit. Daar steeg de indicator van 41,7 naar 47 punten, terwijl een cijfer van 42 werd verwacht.

Nyxoah 

is met een koerswinst van 10 procent de sterkste stijger in Brussel. De stroomstoot is welkom. De ontwikkelaar van een chip tegen slaapapneu brak nog weinig potten sinds zijn beursdebuut in september en noteert 13 procent onder zijn intekenprijs.

In dit artikel gaan we dieper in op geleidende metaal Rodium, dat zich in een hausse bevindt en gisteren de koers van Umicore 

galvaniseerde.

De Canadese cannabisproducent Aphria  fuseert met zijn land- en sectorgenoot Tilray

, meldt Bloomberg. De krachtenbundeling wordt helemaal verrekend in aandelen en waardeert het nieuwe bedrijf op 4,8 miljard Canadese dollar. Het fusiebedrijf zal onder de ticker van Tilray op Nasdaq noteren, maar het gaat feitelijk om een omgekeerde overname. De aandeelhouders van Aphria zullen 62 procent van de nieuwe entiteit in handen krijgen. Aphria betaalt een premie van 23 procent boven op de slotkoers van Tilray van dinsdag (7,87 dollar).

De combinatie van Aphria en Tilray wordt naar omzet de grootste cannabisproducent ter wereld. In de voorbeurshandel schieten de aandelen van beide bedrijven flink omhoog.

Dinsdagmorgen raakte bekend dat GBL  de meerderheid verwerft in de Duitse fietsenproducent Canyon Bicycles. De prijs die GBL betaalt is onbekend, maar twee bronnen van Reuters melden dat de deal de maker van normale en elektrische fietsen op zo'n 800 miljoen euro waardeert inclusief schulden.

De omzet van de Duitse fietsenmaker steeg de afgelopen zeven jaar met 25 procent per jaar. Duitsland zag een forse stijging in de fietsverkopen als gevolg van de coronapandemie. 

GBL wint 0,6 procent.

Volgens de indexfutures zullen de Amerikaanse beurzen straks hoger van start gaan. De Dow Jones

zou 0,2 procent klimmen, de S&P500 zou 0,3 procent stijgen en de Nasdaq

COMPX-5,97%

zou 0,2 procent winnen. 

... in dit artikel!

De Duitse fabrieken draaiden in de eerste helft van de maand beter dan verwacht, met een vertrouwensindex van 58,6, rapporteert IHS Markit. Dat is het hoogste peil in bijna drie jaar en meer dan de 57,8 in de voorgaande maand. Een cijfer boven 50 wijst op een expansie.

Bedrijven die goederen produceren signaleerden een sterke stijging van het aantal bestellingen, vooral uit China. De heroplevende vraag creëert bij sommige fabrieken knelpunten in hun productieproces, met tekorten voor grondstoffen en forse prijsstijgingen als gevolg.

De enquête werd afgenomen tussen 4 en 15 december, vóór de Duitse overheid strengere lockdownmaatregelen aankondigde om het coronavaccin te bedwingen.

 Nu Degroof Petercam afhaakt, telt Colruyt 

weer exact nul fans onder het analistenheir. Volgens Bloomberg zijn er nu 7 neutrale adviezen en 10 verkoopadviezen voor het Colruyt. Niet dat Halle zich dat enorm aantrekt: hoe meer verkopers, hoe gretiger de keten in het verleden eigen aandelen opkocht.

Degroof Petercam, de jongste tijd een schaarse Colruyt-'bull' in een beurswereld vol sceptici, verlaagt na het halfjaarrapport het advies voor de supermarktketen van 'kopen' naar 'houden'.

'De resultaten waren beter dan verwacht, maar we maken ons zorgen over het verlies aan marktaandeel', schrijft analist Fernand de Boer. Hij stipt aan dat Colruyt niet langer lokaal, maar in Vlaamse supermarkten prijsverlagingen van Albert Heijn countert. Een strategie die belangrijk is om marktaandeel terug te winnen, maar wel ten koste van de winstmarge gaat. 

Analist Wido Jongman van KBC Securities reageert met een koersdoelverhoging op de door Care Property Invest

aangekondigde investering van 44,3 miljoen euro in een Belgisch woon-zorgcentrum in Attert. Het koersdoel gaat van 36 naar 38 euro en het koopadvies blijft staan.

'De zorgvastgoedspeler betaalt het overgrote deel van de transactie, 42,1 miljoen euro, in aandelen en betaalt de rest in cash. De 2,2 miljoen in cash betaalt Care Property voor de aanbouwkosten om naast 26 aanleuningwoningen 24 bij te bouwen.'

'Omdat het grootste deel van de investering met aandelen wordt betaald, daalt de debt ratio. Dat geeft de onderneming ruimte om te investeren. Daarom heb ik de door ons geschatte investeringen in het boekjaar 2021 opgetrokken van 100 miljoen naar 150 miljoen euro. Het is slim van het bedrijf om zo nieuwe aandelen uit te geven, omdat het geen kosten verliest aan partijen die een aandelenplaatsing moeten begeleiden.'

Volgens Jongman is er door de uitgifte van de nieuwe aandelen een verwatering van 7 procent. Het aandeel stijgt 1,7 procent.

Oprichter Patrick Drahi tast dieper in de buidel om 'zijn' Altice Europe  in te lijven en van de beurs te lichten. Drahi's investeringsvehikel Next verhoogt het bod op de telecomgroep van 4,11 euro per aandeel naar 5,35 euro per aandeel. De ingreep volgt op protest van een aantal opstandige aandeelhouders die het bod opportunistisch vonden.

Oorspronkelijk had Next Private 2,5 miljard euro over voor Altice, waar Drahi al een meerderheidsbelang in had. Met het nieuwe bod legt Drahi nu 3,25 miljard euro neer. Minderheidsaandeelhouders Boussard & Gavaudan, Diameter, Elliott, LB Partners, Lucerne, Sessa, Sheffield en Winterbrook hebben zich nu achter het bod geschaard.

Drahi richtte Altice in 2002. Door een snelle overnamestrategie het telecom- en kabelbedrijf uit tot een Europese speler die onder meer in Frankrijk en Portugal actief is. Sinds 2014 heeft Altice een notering op de beurs in Amsterdam.

Altice rukt met 23 procent op en landt op de verhoogde biedprijs.

We hadden al gewaarschuwd voor een stevige schok voor het aandeel (zie post 9u08) en nu zien we dat ook terug in de koersen. Galapagos

duikt ruim 15 procent tot 82 euro. 

Galapagos

heeft nog geen evenwichtskoers gevonden, maar de bied- en laatprijzen liggen rond 85 euro.

De farmareus Gilead schroeft de samenwerking met de biotechspeler fors terug (zie post 6u30)

Onze favoriete aandelenkorf

start met een verlies van 0,4 procent.

Galapagos

 heeft nog geen evenwichtskoers gevonden. De farmareus Gilead schroeft de samenwerking met de biotechspeler fors terug (zie post 6u30)

ING

en KBC

KBC-4,83%

gaan 0,4 en 0,1 procent lager. De ECB vraagt het bankdividend volgend jaar strikt te beperken (zie post 6u35)

Colruyt

klimt 0,9 procent. De supermarktreus klopte de verwachtingen met minder klanten (zie post 6u40)

Bone Therapeutics wint 4,7 procent. Dat ondanks dat de biotechspeler 10 miljoen ophaalde bij een kapitaalronde (zie post 7u28)

Analist Lenny Van Steenhuyse van KBC Securities knipt het koersdoel voor Galapagos

bij van 139 tot 110 euro en behoudt zijn koopadvies. 'De vooruitzichten voor Filgotinib hebben een forse klap gekregen. We verwijderen alle Amerikaanse verkopen van het medicijn in reumatoïde artritis (RA) uit ons model. Verder worden ook psoriatische artritis (ontsteking van gewrichten) en ankyloserende spondylitis (reuma aan de gewrichten van bekken en wervelzuil) uit het model gehaald, daar de klinische studies worden stopgezet. Dit wordt deels gecompenseerd doordat het biotechbedrijf nu volledige omzetten ontvangt in Europa, minus 8 tot 15 procent aan royalties vanaf 2024.'

'Een deel van de Europese verkoopkosten kan gedekt worden door de betaling van 160 miljoen euro van Gilead', vervolgt Van Steenhuyse. 'Maar Galapgos moet vaart maken om de markten te dekken die eerder Gilead voor zijn rekening zou nemen: het VK en Duitsland. Daarnaast zullen op korte termijn de kosten voor onderzoek en ontwikkeling stijgen omdat het bedrijf de meeste van de lopende onderzoeken voor zijn rekening neemt en de onderzoeken in de startfase zijn geannuleerd.'

'Hoewel de behandeling voor UC (ernstige darmontsteking) en CD (ziekte van Crohn) nog een kans heeft op goedkeuring, vertragen we de potentiële lancering voor UC met één jaar waardoor we een lancering in 2023 verwachten, in tandem met CD. 'We schatten dat de negatieve impact op de koers 11 euro zal bedragen voor filgotinib, die we nu waarderen op 20 euro per aandeel.'

Het aandeel zakt bijna 15 procent.

Om 10 uur krijgen we de cijfers voor de Europese PMI's - de graadmeters voor het ondernemersvertrouwen in de eurozone - voor december binnen. Economen rekenen voor de industrie op daling van de graadmeter van 53,8 naar 53 punten. Voor de dienstensector zou de barometer stijgen van 41,7 naar 42. 

Een cijfer onder 50 indiceert een krimp. Economen verwachten dus dat de activiteit in de Europese industrie is vergroot, terwijl de activiteit in de dienstensector is verminderd in de maand december.

Dat de dienstensector waarschijnlijk in krimpmodus zit in december is niet verwonderlijk. Door de snel oplopende coronabesmettingen zagen overheden zich de afgelopen weken genoodzaakt om zwaardere lockdownmaatregelen te nemen. Vandaag gaat ook de grootste economie van de eurozone, Duitsland, in strenge lockdown.

En de dividendknipper van de dag is... Befimmo ! De vastgoedspeler knipt een coupon af van 1,68 euro. Dat is ongeveer 7 eurocent meer dan een jaar geleden.

Duitsland gaat vandaag in strenge lockdown. In één dag telde het 1.000 coronaslachtoffers. Lees hier meer.

Om de kapitaalronde te doen slagen heeft Bone Therapeutics

een fikse korting gegeven. De 4,4 miljoen nieuwe aandelen werden geplaatst aan 2,25 euro per stuk. Dat is een korting van een kwart tegenover de slotkoers op 10 december (2,99 euro), de dag voor de aankondiging van de transactie.

Die transactie doet de bestaande aandeelhouders stevig verwateren. Het aantal uitstaande 'hongerige mondjes' stijgt met 37 procent van 12 miljoen naar 16,5 miljoen. 

Met de cash kan Bone Therapeutics de activiteiten financieren tot eind 2021.  

We kijken nog eens even naar de Europese futures en die stijgen nog wat verder. De beurzen op het oude continent zouden nu met een winst van 0,2 procent openen.

Het Vanguard Total Stock Market Index Fund, dat bestaat uit een fonds en een tracker, heeft als eerste fonds 1.040 miljard dollar aan activa. Vanguard is de vader van het indexbeleggen, dat steeds populairder wordt door de lage kosten van indextrackers. 

De waarde van het fonds wordt gestuwd door de algemene koersstijging op de Amerikaanse aandelenmarkt, maar ook door een grotere instroom van kapitaal als gevolg van de lagere kosten van het fonds. 

De Britse kledingwinkel JD Sports

krijgt een koersdoelverhoging van Berenberg. Het beurshuis krikt het koersdoel op tot 975 pence (10,79 euro) en behoudt het koopadvies. 'Het bedrijf heeft de overname van Shoe Palace afgerond, een Amerikaanse lifestylewinkel met 167 winkels. Shoe Palace versterkt de positie van JD in de VS. De deal is een groot voorbeeld van hoe JD zijn sterke balans gebruikt om de markt te consolideren en waarde te creëren. JD blijft een van onze top picks.'

Margrethe Vestager, vicevoorzitter van de Europese Commissie en bevoegd voor Concurrentie, presenteerde dinsdag een reeks wetsvoorstellen voor digitale diensten, markten en databeheer. De digitaledienstenwet zou alle online platformen verplichten de veiligheid te garanderen van de producten die er te koop worden aangeboden en de content die hun gebruikers posten. De digitalemarktenwet legt techreuzen als Facebook en Google specifieke regels en toezicht op.

De digitalemarktenwet wil innovatie en kleinere spelers op de Europese interne markt beschermen tegen te machtige techgiganten en toekomstige 'poortwachters'. Die laatste groep zijn voor de Commissie bedrijven met meer dan 45 miljoen actieve gebruikers in minstens drie EU-landen en een marktwaarde van minstens 65 miljard euro. Het toezicht voor die wet ligt bij de Commissie. 

Voor de poortwachters gelden strikte regels. Ze mogen informatie over concurrenten die op hun platformen wordt gegenereerd niet zelf gebruiken. De Commissie kan boetes uitdelen tot 10 procent van de wereldwijde omzet. Herhaalde obstructie kan zelfs leiden tot een verplichte opdeling van het bedrijf.

Hier leest u meer.

De vastgoedontwikkelaar Immobel

wil met het investeringsfonds Immobel BeLux Development Fund 200 miljoen euro ophalen voor de bouw en herontwikkeling van duurzame kantoorgebouwen in België en Luxemburg. Te beginnen met de hoofdzetel van Total België in de Wetstraat.

Meer leest u via deze weg.

Colruyt

maakte tussen april en september meer winst dan verwacht en de directie voorspelt een recordjaar. Maar er is toch wel één partypooper: het dalende marktaandeel.

Voor meer: hierheen!

De beurzen op het oude continent zullen volgens de futures straks met een winst van 0,1 procent openen.

De Europese Centrale Bank vraagt de Europese banken om nog zeker tot eind september volgend jaar geen dividend uit te keren, of hun coupons op zijn minst te beperken. Tegelijk moet de sector zich ook 'uiterst gematigd' opstellen in beloningen, klinkt het.

Lees hier verder.

Het nieuws van de dag is de forse tegenvaller die Galapagos

te verwerken krijgt. De farmareus Gilead schroeft de samenwerking met de biotechspeler fors terug. De Amerikanen zien geen mogelijkheid meer om goudhaantje filgotinib als reumamiddel op de cruciale Amerikaanse markt te lanceren.

Lees hier verder!

De Federal Reserve (Fed) zal vandaag zijn beleid naar verwachting ongewijzigd laten op de laatste rentevergadering van het jaar. Fed-watchers mogen zich wel verwachten aan een rondje 'subtext ontcijferen'.

Lees hier onze vooruitblik!

Goedemorgen allen! De beurzen winnen terrein nu het Amerikaanse Congres vooruitgang boekt met een economisch stimuluspakket. Beleggers hopen op een nieuw pakket voor het einde van het jaar. De Republikeinen en Democraten steggelen al weken over nieuwe steunmaatregelen voor de Amerikaanse economie. Daarnaast zit er de vergadering aan te komen van de Amerikaanse centrale bank (Fed), waarbij er mogelijk nieuwe monetaire stimulus wordt aangekondigd.

De hoop op een extra economische impuls duwde Wall Street gisteren al hoger. De brede graadmeter S&P500 klom 1,3 procent terwijl de Nasdaq er liefst 2,6 procent bijtekende en sloot op een nieuwe recordstand. De extra grote winst voor de technologiebeurs werd onder andere veroorzaakt door Baidu. Volgens Reuters overweegt de Chinese zoekmachine om elektrische auto's te maken.

Ook de Aziatische beurzen gaan hoger. De Japanse Nikkei225 veert 0,2 procent op, de Hongkongse Hang Seng stijgt met 0,9 procent, de Chinese CSI300 veert 0,2 procent op en de Koreaanse Kospi gaat 0,5 procent hoger.