De koelkast is bijna leeg, en stuurt u een boodschappenlijstje; uw smartphone stelt voor om een paraplu mee te nemen naar buiten; de auto plant zelf zijn onderhoudsbeurt in en houdt daarbij rekening met uw drukke agenda. Of u nu voor of tegen bent: AI hertekent ons leven. Wat doet u daarmee als belegger? En welke plaats verdient AI in een portefeuille?
Thematische beleggingen winnen aan populariteit, en dat is geen toeval. Ze brengen diversificatie en kleur in een portefeuille. Ze maken het mogelijk voor beleggers om een persoonlijke toets te geven aan hun investeringen. En ze zijn herkenbaar. Beleggen in thema’s als klimaatverandering, cyberveiligheid en artificiële intelligentie? Dat leunt vaak dichter aan bij de leefwereld van beleggers, dan ingewikkelde kwantitatieve strategieën die de Standard & Poor 500 of de MSCI World* proberen te verslaan. Bovendien kunnen thematische beleggingen mogelijk een hoger rendement opleveren, omdat ze nu eenmaal focussen op trends met een bovengemiddeld groeipotentieel.
Meer dan peper en zout
‘Thematisch beleggen betekent dat u over sectoren, regio’s en industrieën heen belegt in trends. Niet zomaar in hypes of grillen, maar in megatrends die de wereld veranderen en evenwichten doen verschuiven’, zegt Maud Reinalter van Belfius Investment Partners. ‘De energietransitie is daar een illustratie van. De behoefte aan energie stijgt, we moeten onze energie verduurzamen én tegelijk een antwoord vinden op geopolitieke onevenwichten. De energietransitie gaat - net als andere megatrends – gepaard met opportuniteiten om te beleggen in bedrijven die oplossingen aanreiken voor deze grote uitdagingen.’
ChatGPT is een goed voorbeeld van hoe AI ons dagelijks werken efficiënter kan maken
Maud Reinalter ziet thematische beleggingen niet zozeer als de peper en het zout van een portefeuille. Maar eerder als een hoofdingrediënt. ‘Beleggen doet u om op lange termijn een hoger rendement te behalen. Thematische beleggingen spelen net in op bedrijven die dat potentieel in zich hebben. Ze richten zich veelal op innovatieve en disruptieve oplossingen die de wereld ingrijpend kunnen veranderen. Dat kan die beleggingen, indien correct ingeschat, bijzonder waardevol maken op lange termijn.’
Topje van de ijsberg
Een van de thema’s die Belfius Investment Partners met belangstelling volgt is AI, een thema dat past binnen die andere megatrend: digitalisering. ‘AI is een uitstekend voorbeeld van een thematische belegging die nog een enorm groeitraject kan afleggen. De technologie wordt steeds vaker geïntegreerd in uiteenlopende sectoren. En hoewel we de technologie stilaan meer vorm zien krijgen, hebben we wellicht nog maar een fractie van het potentieel gezien’, vervolgt ze. ‘Door te beleggen in bedrijven die AI-technologieën ontwikkelen of de bouwstenen ervan aanleveren, kunnen beleggers profiteren van de groeiende invloed van artificiële intelligentie op ons dagelijks leven en de bredere economie.’
AI-toepassingen
Wat stoomkracht betekende voor de eerste industriële golf, en elektriciteit voor de tweede, kan artificiële intelligentie betekenen voor de huidige industriële golf. ‘Voor concrete voorbeelden van AI hoeft u vandaag niet ver meer te zoeken. In heel wat aspecten van ons leven is de technologie al binnengesijpeld’, sluit Erik van de Weele van Allianz Global Investors aan. ‘Klap uw laptop open, bestel een trui en u krijgt meteen aankoopsuggesties die met uw smaak matchen. Start een chatgesprek op met uw energieleverancier en de kans is groot is dat een AI-chatbot u uitlegt hoe u van energieplan verandert. Stap in de auto en een app loodst u langs de files. Vraag Bing, Bard of ChatGPT welke gerechten u kunt koken voor een kieskeurige kleuter die alleen roodgekleurd voedsel wil, en u krijgt meteen inspiratie voor twintig roodgekleurde maaltijden.’
AI is een uitstekend voorbeeld van een thematische belegging die nog een enorm groeitraject kan afleggen
Impact op de wereldeconomie
De toepassingen gaan vandaag echter al veel verder dan de huiskamer, de keuken en de files. ‘Artificiële intelligentie transformeert steeds meer volledige industrieën. Denk aan robotadviseurs in de financiële sector, de ontwikkeling van vaccins in biotech (zonder AI was er nooit zo snel een coronavaccin ontwikkeld), voorraadbeheer in opslagplaatsen, realtimevertalingen en stemherkenning in de communicatiewereld, en ga zo maar door. Bedrijven die AI inzetten, kunnen op die manier een concurrentieel voordeel uitbouwen’, aldus Erik van de Weele.
De markt van generatieve AI kan het komende decennia een groei neerzetten van 27% per jaar. De impact op de wereldeconomie en onze samenleving zal de komende jaren alleen maar toenemen. Dankzij de exponentiële groei van rekenkracht en de enorme hoeveelheid beschikbare data worden algoritmes steeds geavanceerder en beter in staat om complexe problemen op te lossen. AI is immers meer dan technologie om te ‘zien en horen’. Het is ook begrijpen, denken, leren, beslissen én handelen. ‘Denk aan de impact die een bedrijf zoals Nvidia heeft', geeft Erik van de Weele aan. 'Anekdotisch misschien, maar vroeger trok de cast van Star Wars meestal naar Tunesië om opnames in de woestijn te maken. Mede dankzij de oplossingen van Nvidia worden woestijnen en andere landschappen nu op een computer ontworpen. Of denk aan het partnership dat Nvidia recent met Foxconn aanging om chips te bouwen voor autonome voertuigen.'
Navigeren in een complexe markt
AI is een vrij jong beleggingsthema. Heel wat bedrijven hebben veel potentieel, maar ze hebben ook nog veel te bewijzen. Er staan zowel pure players op het veld, die hun omzet volledig uit AI halen, als bedrijven die maar een deel van hun omzet uit AI halen. ‘Voor beleggers is het thema niet makkelijk ‘vast te pakken’ vanwege de complexiteit van het onderwerp, het snelle tempo van technologische ontwikkelingen en de gespecialiseerde kennis die nodig is om te beoordelen welke bedrijven echt innovatief zijn en potentieel hebben op lange termijn’, geeft Erik van de Weele aan. ‘AI-technologieën worden bovendien geïmplementeerd in een breed scala van sectoren, waardoor het moeilijk kan zijn om specifieke bedrijven of industrieën te identificeren die het meest van AI zullen profiteren.’
Actief beheer via een beleggingsfonds kan daarom een oplossing zijn. Een fonds wordt beheerd door professionals die over de nodige expertise en ervaring beschikken om grondige analyses uit te voeren en weloverwogen beleggingsbeslissingen te nemen. Deze specialisten kunnen de snel veranderende AI-markt en de bijbehorende trends beter begrijpen, waardoor ze in staat zijn om de meest veelbelovende bedrijven en sectoren te identificeren en passende beleggingsstrategieën te ontwikkelen. Bovendien kan een actief beheerd fonds profiteren van risicospreiding, aangezien de portefeuille bestaat uit een gediversifieerde mix van AI-gerelateerde aandelen. Hierdoor worden de risico's voor individuele beleggers verminderd.
Actief beheer: een sleutel tot succes
Een actief beheer en opvolging door professionals verdient dus de voorkeur voor wie in een thema als AI wil beleggen. ‘Bij Allianz Global Investors beschikken we over een team van beleggingsexperts in AI, die ondersteund worden door een groep onderzoeksanalisten’, zegt Erik van de Weele. ‘Ze beleggen vanuit Silicon Valley in alle marktkapitalisaties, sectoren en over de hele wereld, waarbij ze innovatieve bedrijven identificeren die AI-technologie ontwikkelen of benutten en die de beste positie hebben om te groeien.'
Beleggen brengt risico's met zich mee. De waarde van een belegging en de inkomsten daaruit kunnen zowel dalen als stijgen en het is mogelijk dat beleggers niet het volledige geïnvesteerde bedrag terugkrijgen. De meningen en opinies die hierin worden geuit en die zonder voorafgaande kennisgeving kunnen worden gewijzigd, zijn die van de emittenten op het moment van publicatie. De gebruikte gegevens zijn afkomstig uit verschillende bronnen en worden geacht correct en betrouwbaar te zijn op het moment van publicatie. De voorwaarden van elk onderliggend aanbod of contract dat is of zal worden gedaan of gesloten, prevaleren. Dit is een marketingmededeling van Allianz Global Investors GmbH, www.allianzgi.com, een beleggingsmaatschappij met beperkte aansprakelijkheid, opgericht in Duitsland, met maatschappelijke zetel te Bockenheimer Landstrasse 42-44, 60323 Frankfurt/M, ingeschreven bij de lokale rechtbank Frankfurt/M onder HRB 9340, goedgekeurd door de Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (www.bafin.de). De Samenvatting van de rechten van beleggers is beschikbaar in het Engels, Frans, Duits, Italiaans en Spaans op https://regulatory.allianzgi.com/en/investors-rights. Vermenigvuldiging, publicatie of doorgifte van de inhoud, ongeacht de vorm, is niet toegestaan, tenzij met uitdrukkelijke toestemming van Allianz Global Investors GmbH. AdM2850251/2857725
* De Standard and Poors 500 index volgt de ontwikkeling van de 500 grootste Amerikaanse aandelen. De Morgan Stanley Capital International Index is volledig opgebouwd uit aandelen. Deze zijn afkomstig uit 23 ‘geïndustrialiseerde landen’ waaronder België.