In een wereld waarin meer dan 11 miljard apparaten online zijn, is cyberbeveiliging een aantrekkelijk beleggingsthema. Voor bedrijven en overheden is het niet langer een optie om in cybersecurity te investeren, maar een absolute must. Hoe boort u dat potentieel als belegger aan? En welke plaats in de portefeuille geeft u een themabelegging zoals cyberbeveiliging?
Thematische beleggingen zijn in trek, en dat is niet toevallig. Ze bieden diversificatie. U kunt er persoonlijke accenten in uw portefeuille mee leggen. En vooral: ze kunnen een hoger potentieel rendement genereren. Met thematische beleggingen speelt u in op langlopende maatschappelijke en economische trends. Wat zijn nu precies die langlopende trends?
Drie megatrends
‘We zien drie megatrends’, zegt Knut Huys, fondsenspecialist bij Deutsche Bank. ‘De eerste is de demografische verschuiving. Denk aan de toenemende vergrijzing, de wereldpopulatie die richting 10 miljard klimt en de stijgende welvaart in groeilanden. De tweede megatrend houdt verband met de transitie naar een koolstofneutrale wereld, waarbij we de productie en het gebruik van energie en grondstoffen moeten hertekenen. Digitalisering en technologische ontwikkelingen geven vorm aan de derde megatrend.’
Die megatrends zijn veel ingrijpender dan een modeverschijnsel of hype. Het zijn sterke, transformerende krachten die de wereldeconomie beïnvloeden, innovatie stimuleren en onze samenleving hertekenen. ‘Ze zijn zelfs zo sterk dat ze zich los van de economische cyclus ontwikkelen én de komende decennia relevant zullen blijven’, zegt Knut Huys. Gezondheidszorg en infrastructuur (demografie), klimaatverandering en energietransitie (koolstofneutrale wereld) en AI, robotica en cybersecurity (technologie) zijn typische themabeleggingen die binnen de drie megatrends passen.
In een tijdperk waarin bedrijven, burgers en overheden meer afhankelijk zijn van hun online aanwezigheid, wordt het belang van cyberbeveiliging alleen maar groter
Cyberbeveiliging
Binnen de megatrend ‘technologie’ is cybersecurity voor veel beleggers een herkenbaar thema. Iedereen heeft wel eens een minder prettige ervaring gehad met een computervirus, of een cybercrimineel die het op de centen had gemunt. ‘In een tijdperk waarin digitalisering verder oprukt en bedrijven, burgers en overheden meer afhankelijk zijn van hun online aanwezigheid, wordt het belang van cyberbeveiliging alleen maar groter’, aldus Knut Huys. ‘Cyberbeveiliging zorgt ervoor dat onze digitale autostrades niet dichtslibben en er zo weinig mogelijk ongelukken gebeuren.’
‘Je hoeft maar rond te kijken om het potentieel te zien’, zegt ook Jeroen Vrancken, director business development Benelux bij Allianz Global Investors. ‘We werken meer van thuis. We voeren onze belastingaangifte online in. We videobellen met de dokter. We regelen onze bankzaken op onze smartphone. We bedienen de verwarming, stofzuiger of inbraakalarm met een app. En ga zo maar door.’
Digitaal is – zeker sinds de pandemie – niet alleen normaal, het is ook cruciaal. Hoe we functioneren staat of valt vandaag met digitale infrastructuur. Dat maakt ons natuurlijk heel kwetsbaar voor digitale piraterij. In 1998 had 3,1 procent van de wereldbevolking toegang tot het internet met een computer[1]. Vandaag, 25 jaar later, gebruikt bijna 69 procent internet op een telefoon[2]. Ondertussen zijn al ruim 11 miljard apparaten met het internet verbonden. Dat vraagt dan ook om doorgedreven bescherming op verschillende niveaus (zie kader).
1. Databeveiliging
Het beschermen van persoonlijke of bedrijfsgegevens (zoals in een database) tegen een cyberaanval of lek.
2. Applicatiebeveiliging
Beveiliging op het niveau van de applicatie om te voorkomen dat gegevens of code in de app worden gestolen of gekaapt.
3. Eindpuntbeveiliging
Beveiliging van eindpunten/ingangen van eindgebruikers, zoals laptops of smartphones.
4. Netwerkbeveiliging
Het beschermen van netwerken en de data die erop circuleren.
5. Perimeterbeveiliging Systemen zoals firewalls, dreigingsherkenning, bewakingsdetectie en patroonanalyse.
Impact van cybercriminaliteit
Een spammer die uw mailbox bestookt of een hacker die een avondje films streamt op uw Netflix-account? Dat mag dan wel erg vervelend zijn, helaas blijft de impact van cybercriminaliteit niet beperkt tot individuele incidenten. ‘Er gaat geen dag voorbij of er is weer een bekend bedrijf of overheidsinstelling gehackt’, geeft Jeroen Vrancken aan. ‘De economische schade van cyberterreur blijft bovendien niet begrensd tot gesaboteerde infrastructuur, stilgevallen productielijnen of gepluimde bankrekeningen. Door datalekken kan er ook persoonlijke of bedrijfsgevoelige informatie op straat belanden. Zulke datalekken worden bovendien vaak erg laat opgemerkt. In 2021 kostte het bedrijven gemiddeld 212 dagen (!) om een datalek vast te stellen[3]. Ook de reputatieschade kan leiden tot een verlies van klanten en investeerders. Ondernemingen zien cyberincidenten dan ook als een van de allergrootste bedrijfsrisico’s[4].’
In een afremmende wereldeconomie kan het interessant zijn om in een sterk groeiende cyber markt te beleggen
Complexe markt
Zowel voor bedrijven, overheden als burgers zijn investeringen in cyberbeveiliging geen optie, maar een must. En wat voor iedereen een must is, biedt opportuniteiten voor beleggers. ‘Alleen: voor een particuliere belegger is het best een complexe markt om in te navigeren’, schetst Jeroen Vrancken. ‘Het universum is sterk gefragmenteerd. Er zijn honderden beursgenoteerde bedrijven actief in verschillende segmenten, en er is geen enkel bedrijf dat een marktaandeel van meer dan 10 procent in zijn segment heeft. Er zijn zowel jonge, veelbelovende bedrijven als gevestigde waarden met een bewezen commercieel model. Bovendien gaan de technologische ontwikkelingen razendsnel.’
Voor een belegger is het de uitdaging om de winnaars van morgen te identificeren, en tegelijk robuuste bedrijven te vinden die voor stabiliteit kunnen zorgen. Een actief beheer en opvolging door professionals verdient dan ook de voorkeur voor wie in een thema als cybersecurity wil beleggen. ‘Bij Allianz Global Investors beschikken we over een vijfkoppig team van beleggingsexperts in cybersecurity’, geeft Jeroen Vrancken aan. ‘Het team werkt in het hart van de industrie, in San Francisco. Silicon Valley ligt letterlijk in hun achtertuin. Van dat voordeel maken onze experts uitgebreid gebruik om bedrijven (en hun concurrenten) te bezoeken, techconferenties bij te wonen en nieuwe beleggingsopportuniteiten te detecteren.’
Cybersecurity in een beleggingsportefeuille
Businesswire verwacht dat de industrie de komende jaren met 10 à 12 procent kan groeien[5] ‘Hoewel cyberveiligheid een thema is dat onmiskenbaar sneller kan groeien dan de wereldeconomie, blijft het natuurlijk belangrijk om niet al je eieren in één mand te leggen’, zegt Knut Huys. ‘Thematische beleggingen zoals cyberveiligheid zien we vooral als een deeloplossing van een portefeuille. We adviseren beleggers altijd om te opteren voor de kernsatellietaanpak. De kern is de ruggengraat van uw portefeuille, bestaande uit een robuuste mix van aandelen en obligaties. Idealiter moet die ervoor zorgen dat uw beleggingen een degelijk rendementspotentieel hebben én tegen een stoot kunnen als er onrust is. De satellieten vormen dan weer de motor die voor extra aandrijving en diversificatie kunnen zorgen. Een themabelegging zoals cyberveiligheid kan een van die satellieten zijn.’
Beleggen brengt risico's met zich mee. De waarde van een belegging en de inkomsten daaruit kunnen zowel dalen als stijgen en het is mogelijk dat beleggers niet het volledige geïnvesteerde bedrag terugkrijgen. De meningen en opinies die hierin worden geuit en die zonder voorafgaande kennisgeving kunnen worden gewijzigd, zijn die van de emittenten op het moment van publicatie. De gebruikte gegevens zijn afkomstig uit verschillende bronnen en worden geacht correct en betrouwbaar te zijn op het moment van publicatie. De voorwaarden van elk onderliggend aanbod of contract dat is of zal worden gedaan of gesloten, prevaleren. Dit is een marketingmededeling van Allianz Global Investors GmbH, www.allianzgi.com, een beleggingsmaatschappij met beperkte aansprakelijkheid, opgericht in Duitsland, met maatschappelijke zetel te Bockenheimer Landstrasse 42-44, 60323 Frankfurt/M, ingeschreven bij de lokale rechtbank Frankfurt/M onder HRB 9340, goedgekeurd door de Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (www.bafin.de). De Samenvatting van de rechten van beleggers is beschikbaar in het Engels, Frans, Duits, Italiaans en Spaans op https://regulatory.allianzgi.com/en/investors-rights. Vermenigvuldiging, publicatie of doorgifte van de inhoud, ongeacht de vorm, is niet toegestaan, tenzij met uitdrukkelijke toestemming van Allianz Global Investors GmbH. AdM2850251/2857725
[1] Bron: ourworldindata.org/internet#internet-access
[2] Bron: gsma.com
[3] Bron: IBM Cost of a Data Breach Report 2021
[4] Bron: agcs.allianz.com/news-and-insights/reports/allianz-risk-barometer.html
[5] Sources: Businesswire: Global Cyber Security Market (2020 to 2030) -by Component, Security Type, Deployment, Enterprise, Use Case and Industry -ResearchAndMarkets.com, November 2020
