Met de Sustainable Development Goals als kompas kunnen beleggers een positieve impact hebben met hun portefeuille. Ontdek hoe deze benadering bijdraagt aan het tackelen van universele uitdagingen én tegelijk rendement genereert.
Van klimaatverandering tot vergrijzing. En van groeiende inkomensongelijkheid tot drinkwaterschaarste. In een wereld met heel wat vraagstukken, wenden beleggers zich steeds vaker tot impact investing als een manier om verantwoordelijkheid te nemen en een verschil te maken. Ze streven niet langer alleen een financieel rendement na, maar ook een maatschappelijk en ecologisch rendement. Oliegiganten, wapenfabrikanten of tabaksproducenten uit de portefeuille weren: dat gaat niet ver genoeg bij impact investing. Het draait om méér dan alleen negatieve impact te vermijden of de voetafdruk klein te houden. Het gaat over een positieve stempel drukken. Impact investing is dan ook de puurste vorm van duurzaam beleggen.
Investeren in wereldwijde oplossingen
In het bijzonder lenen thematische beleggingen zich heel goed tot impact investing. Denk aan investeringen in schoon water, de energietransitie en de gezondheidszorg. ‘Investeringen in zulke thema’s kunnen naast rendementspotentieel ook sociale en ecologische baten opleveren’’, zegt Jeroen Vrancken van Allianz Global Investors. ‘Je belegt in bedrijven die met dat geld oplossingen ontwikkelen voor wereldwijde uitdagingen. Denk aan waterzuivering, het uitbouwen van sanitaire voorzieningen voor iedereen of waterbesparende technieken. Denk aan hernieuwbare energiebronnen, energie-efficiëntie of CO2-afvang. Of denk aan oplossingen om de levenskwaliteit van patiënten te verbeteren en de revalidatietijd in te korten, en het vroegtijdig opsporen van aandoeningen.’
Het is belangrijk om een toegewijd team te hebben dat continu bedrijfsdata uitspit, research doet en in dialoog gaat met bedrijven om zaken ten goede te veranderen. Dat is een sterke basis voor een verantwoorde en impactvolle aanpak
SDG's als beleggingskompas
De Sustainable Development Goals (SDG's) van de VN worden bij Allianz Global Investors als leidraad gebruikt voor impact investing. Die SDG’s zijn een verzameling van 17 wereldwijde doelstellingen die zijn opgesteld om een betere toekomst voor iedereen te realiseren. Die doelen richten zich op het aanpakken van uitdagingen zoals armoede, (gender)ongelijkheid, klimaatverandering en onderwijs. Ze vormen een uitstekend kader voor impact investing, omdat ze inzicht geven in de meest urgente problemen en helpen bij het selecteren van bedrijven die actief bijdragen om die doelen te bereiken. ‘Binnen onze strategie voor impact investing beleggen we exclusief in bedrijven die met hun producten of services de realisatie van ten minste één van de 17 SDG's ondersteunen en tegelijk een aantrekkelijk financieel rendementspotentieel opleveren’, zegt Erik van de Weele. ‘We geloven dat het combineren van deze doelen zowel de beleggers als de wereld ten goede komt.’
Meten van impact
Asset managers hebben vaak een team die onder andere de activiteiten en impact van bedrijven analyseren om te beoordelen hoe zij bijdragen aan de Sustainable Development Goals. Dat omvat niet alleen de evaluatie van hun producten en diensten, maar ook van hun bedrijfspraktijken. Zo kunnen de fondsbeheerders beredeneerde beslissingen nemen bij de samenstelling en opvolging van hun portfolio.
‘Zoals het financiële rendement meetbaar en transparant moet zijn, moet ook het sociale en ecologische rendement meetbaar en transparant zijn. Een belegger wil niet in een blackbox investeren’, aldus Erik van de Weele. ‘Beleggingsteams spitten continu bedrijfsdata uit, ze doen research en gaan in dialoog met bedrijven om zaken ten goede te veranderen. Dat is een sterke basis voor een verantwoorde en impactvolle aanpak.’
Door in zulke thema’s te beleggen, boor je niet alleen een financieel rendementspotentieel aan, maar kun je ook een maatschappelijke en/of ecologische opbrengst maken
Een voorzichtige duurzaamheidsbenadering
Omdat ‘duurzaamheid’ voor interpretatie vatbaar kan zijn, wordt bij asset managers een voorzichtige aanpak gehanteerd. Menig asset manager ondertekendens de UNPRI (United Nations Principles for Responsible Investment). Dit is een wereldwijd initiatief dat vermogensbeheerders stimuleert om duurzaamheid en verantwoord investeringsgedrag te integreren in hun beleggingsbeslissingen.
Naar een meer holistische aanpak
Met impact investing streven beleggers niet alleen een rendement na, ze dragen ook actief bij aan positieve veranderingen en een hoopvolle toekomst. Vandaag ligt de klemtoon echter nog vaak op het milieuaspect. De komende jaren zal de focus wellicht verschuiven van de milieucomponent (E) van ESG (Environmental, Social, Governance) naar meer aandacht voor sociale (S) en governance (G) aspecten. Deze verschuiving wordt verwacht als gevolg van toenemende regelgeving (meer rapportering) en bewustwording van maatschappelijke en bestuurlijke kwesties.
Bij sociale aspecten kunnen beleggers denken aan thema's zoals eerlijke arbeidspraktijken, diversiteit en inclusie, en mensenrechten. Governance-aspecten omvatten onderwerpen als ethisch bestuur, transparantie en verantwoordelijkheid, en het tegengaan van corruptie. ‘Die verschuiving zal ons toelaten om een meer holistische benadering van impact investing te hanteren. Terwijl het milieuluik nu vooral groeimogelijkheden biedt, zal er in de toekomst wellicht een betere balans ontstaan met meer nadruk op waardecreatie op sociaal en governancevlak’, besluit Jeroen Vrancken.
Beleggen brengt risico's met zich mee. De waarde van een belegging en de inkomsten daaruit kunnen zowel dalen als stijgen en het is mogelijk dat beleggers niet het volledige geïnvesteerde bedrag terugkrijgen. De meningen en opinies die hierin worden geuit en die zonder voorafgaande kennisgeving kunnen worden gewijzigd, zijn die van de emittenten op het moment van publicatie. De gebruikte gegevens zijn afkomstig uit verschillende bronnen en worden geacht correct en betrouwbaar te zijn op het moment van publicatie. De voorwaarden van elk onderliggend aanbod of contract dat is of zal worden gedaan of gesloten, prevaleren. Dit is een marketingmededeling van Allianz Global Investors GmbH, www.allianzgi.com, een beleggingsmaatschappij met beperkte aansprakelijkheid, opgericht in Duitsland, met maatschappelijke zetel te Bockenheimer Landstrasse 42-44, 60323 Frankfurt/M, ingeschreven bij de lokale rechtbank Frankfurt/M onder HRB 9340, goedgekeurd door de Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (www.bafin.de). De Samenvatting van de rechten van beleggers is beschikbaar in het Engels, Frans, Duits, Italiaans en Spaans op https://regulatory.allianzgi.com/en/investors-rights. Vermenigvuldiging, publicatie of doorgifte van de inhoud, ongeacht de vorm, is niet toegestaan, tenzij met uitdrukkelijke toestemming van Allianz Global Investors GmbH. AdM2850251/2857725
