Zijn de nieuwe staatsbons een goede belegging?
De schatkist geeft nieuwe staatsbons uit met looptijden van vijf en acht jaar die netto 1,82 en 2,03 procent opbrengen. Zijn die interessant? Of zijn er betere alternatieven?
Het was al duidelijk dat er geen tweede fiscaalvriendelijke staatsbon zou komen. Het Federaal Agentschap van de Schuld besliste half november, in overleg met minister van Financiën Vincent Van Peteghem (CD&V), om op 11 december staatsbons met looptijden van vijf en acht jaar uit te geven. De roerende voorheffing bedraagt 30 procent.
Waarom is er niet opnieuw een fiscaal voordeel?
In de regering was daar weinig animo voor. Het is in de Wetstraat niemand ontgaan dat de fiscaalvriendelijke uitgifte in september, een manoeuvre om de banken ertoe aan te zetten de spaarrente te verhogen, de populariteit van CD&V een boost heeft gegeven. Niemand liep warm voor een nieuwe stunt. Bovendien was een fiscaalvriendelijke uitgifte geen must voor het schuldagentschap, omdat in september 22 miljard euro is opgehaald. Die opbrengst was veel groter dan het bedrag dat de schatkist nodig had.
Welk rendement krijgen de beleggers?
De brutocoupon bedraagt 2,60 procent voor de vijfjarige staatsbon en 2,90 procent voor de achtjarige staatsbon. De nettorendementen na aftrek van de roerende voorheffing komen uit op ongeveer 1,82 en 2,03 procent.
De rendementen zijn dus veel lager zijn dan de vorige keer. In september bedroeg het nettorendement van de fiscaalvriendelijke staatsbon op één jaar 2,81 procent.
Waar en wanneer kunnen beleggers staatsbons kopen?
Beleggers kunnen intekenen van 30 november tot en met 8 december bij 14 financiële instellingen: ABN AMRO, Bank Degroof Petercam, Belfius, Beobank, BNP Paribas Fortis, Bpost Bank, Crelan, Deutsche Bank, ING, KBC, Keytrade Bank, het beurshuis Leleux, de private bank Van De Put en VDK Spaarbank. Ze kunnen van 30 november tot en met 7 december ook rechtstreeks inschrijven bij het Federaal Agentschap van de Schuld.
Zijn de rendementen aantrekkelijk?
Zeven banken bieden op vijfjarige termijnrekeningen hogere rendementen dan het verwachte rendement van de vijfjarige staatsbon.
We hebben de rendementen vergeleken met enkele andere spaar- en beleggingsproducten met eenzelfde looptijd en een vergelijkbaar, laag risico. Producten met een hoger risico, zoals aandelen, zijn buiten beschouwing gelaten.
Volgens de website spaargids.be bieden zeven banken vijfjarige termijnrekeningen aan met een nettorendement dat hoger is dan het rendement van de vijfjarige staatsbon. De Maltese Izola Bank (2,52% netto), Europabank (2,38%) en CKV (2,28%) bieden de hoogste nettorendementen. Ook Argenta, MeDirect, AXA Bank en Crelan bieden meer dan 1,82 procent netto.
De vier grootbanken publiceren geen rente voor hun termijnrekeningen. De rente hangt onder meer af van het bedrag dat iemand wil sparen. Klanten moeten contact opnemen om te vernemen welke rente ze krijgen. Vermogende klanten krijgen betere voorwaarden dan kleine spaarders.
Termijnrekeningen zijn veilige spaarproducten. Ze worden tot 100.000 euro per klant per bank beschermd door de depositogarantie. Izola Bank valt niet onder de Belgische, maar onder de Maltese depositogarantie. Maar ook Malta garandeert 100.000 euro.
CKV is de enige bank die op achtjarige termijnrekeningen een hoger rendement biedt dan het rendement van de staatsbon. De kleine West-Vlaamse bank biedt op acht jaar een nettorendement van 2,35 procent.
Zijn er nog alternatieven voor deze staatsbons?
Beleggers kunnen op de secundaire markt een Belgische staatsobligatie met een restlooptijd van bijna acht jaar kopen die een veel hoger nettorendement biedt dan de nieuwe staatsbon. De lineaire obligatie (OLO) met vervaldag 22 oktober 2031 en een nulcoupon noteert volgens het beurshuis Goldwasser Exchange tegen zowat 79,1 procent van de nominale waarde.
Het nettorendement van de staatsobligatie met vervaldag 22 oktober 2031 bedraagt zowat 3 procent.
Het brutorendement van die staatsobligatie bedraagt 3,01 procent. Het nettorendement is even hoog, omdat de obligatie geen coupons uitkeert en beleggers daardoor geen roerende voorheffing moeten betalen. De verwachte meerwaarde tegen de vervaldag, het verschil tussen 100 procent en de huidige koers van 79,1 procent, is belastingvrij. Het effectieve rendement zal wellicht zowat 0,1 procentpunt lager zijn dan 3,01 procent, omdat beleggers rekening moeten houden met de transactiekosten bij aankoop.
Hoeveel zal de uitgifte van staatsbons ophalen?
Dat is moeilijk te voorspellen, maar het zal veel minder zijn dan het recordbedrag van 21,9 miljard euro dat in september werd ingezameld. De laatste ‘normale’ uitgifte van staatsbons, in juni, bracht 127,5 miljoen euro op. De staatsbon op drie jaar met een nettorendement van 1,75 procent leverde 97,1 miljoen op en de staatsbon op tien jaar met een rendement van 2,10 procent bracht 30,4 miljoen op.
Meest gelezen
- 1 Is correctie Magnificent Seven koopkans of voorbode van groter onheil?
- 2 Ondernemers bouwen in Oostende fabriek van 300 miljoen die voedingsafval omzet in mest
- 3 Topkoers BNP Paribas maakt Belgisch belang in bankreus rijp voor verkoop
- 4 Syensqo-CEO Ilham Kadri: 'We zijn Europees, maar om hier te investeren is een businesscase nodig'
- 5 Het Europese antwoord op de Trump-tarieven: terugslaan met gelijke munt