Ontex schuift voor 400 miljoen euro met obligaties

De beursgenoteerde luierproducent Ontex Group pakt maandagochtend uit met twee mededelingen die te maken hebben met obligaties van het bedrijf. De eerste slaat op het weer inkopen van obligaties met vervaldag in 2026 voor een maximaal bedrag van 400 miljoen euro. In totaal heeft Ontex voor 580 miljoen euro dergelijke effecten uitstaan.

De inkoop wordt gefinancierd door een nieuwe uitgifte van nieuwe obligaties, het onderwerp van het tweede persbericht. Ontex kondigt daarin de lancering aan van een aanbod van vastrentende senior obligaties in euro met een looptijd tot 2030. De groep wil daarmee 400 miljoen euro ophalen. Behalve voor het terugkopen dient dat geld om 'de opgelopen interest, vergoedingen en kosten te betalen'.

Goedkoper geld

Ontex geeft in zijn korte persberichten niet meteen een reden voor het geschuif met de effecten. De groep kon in 2024 haar schuldenlast verlagen. Mogelijk wil ze daarvan gebruikmaken om goedkoper geld op te halen en zo een deel van haar schulden voordelig te herfinancieren. Die schulden waren jaren een kopzorg voor het bedrijf en de beleggers.

De onderneming maakte vorige maand relatief goede jaarcijfers bekend en dito prognoses voor dit jaar. De nettoschuldpositie zakte tot minder dan 2,5 keer de brutobedrijfswinst of ebitda. Toch ging het eind 2024 netto nog steeds om 612 miljoen euro tegenover 665 miljoen een jaar eerder. Dat laatste cijfer komt overeen met 3,25 maal de ebitda.

'Opportuun moment'

Ontex zegt in een reactie enkel dat de lopende obligatie in juli 2026 moet worden terugbetaald. 'Het is gebruikelijk om de herfinanciering een jaar op voorhand te doen, om zeker te zijn dat die in goede condities kan gebeuren, zonder tijdsdruk. De marktcondities zijn vandaag goed en dus schatten we in dat het een opportuun moment is', zegt de verantwoordelijke voor contacten met de beleggers, Geoffroy Raskin.

Hij wijst erop dat Ontex bovenop de 400 miljoen euro die het ophaalt nog zo'n 100 miljoen euro cash verwacht te ontvangen dit jaar van de aangekondigde desinvesteringen. 'Ook onze vrije kasstroom wordt verwacht sterk te blijven tegenover de 48 miljoen euro die we in 2024 genereerden'.