Britse chipontwerper Arm start grootste beursgang van het jaar op

De Britse chipdesigner Arm heeft zijn langverwachte IPO officieel opgestart. In de eerste week van september is er een roadshow om grote beleggers warm te maken en de intekenprijs wordt de week nadien bekendgemaakt. 

Het is de Japanse eigenaar Softbank die Arm naar de beurs brengt. De chipontwerper hoopt tussen 8 en 10 miljard dollar op te halen en beoogt een waardering tussen 60 en 70 miljard dollar. Daarmee tekent Arm voor de grootste beursgang van het jaar in de VS en de grootste tech-IPO op Wall Street sinds die van de Chinese reus Alibaba in 2014. 

Arm is bij consumenten vrij onbekend, maar ontwerpt microprocessors die in bijna elke smartphone zitten. Omdat de smartphonemarkt de jongste jaren is gestagneerd, kijkt CEO Rene Haas naar de ontwikkeling van meer winstgevende, geavanceerde computerchips voor datacenters en AI-toepassingen.  

AI

In het prospectus - een turf van 323 pagina's - komt 55 keer AI voor, het beursbuzzwoord van het jaar. Alle aandelen die fors op artificiële intelligentie inzetten, kregen dit jaar een boost, zoals de chipreus Nvidia en Microsoft.

De zakenbanken Barclays, Goldman Sachs, JPMorgan Chase en Mizuho mogen de beursintroductie begeleiden, samen met 24 andere banken die een kleinere rol hebben. Opmerkelijk: Morgan Stanley is niet betrokken bij de deal, zeer uitzonderlijk voor een tech-IPO.

Een succesvol beursdebuut van Arm zou een meevaller zijn voor Softbank-oprichter Masayoshi Son. Zijn conglomeraat Vision Fund tekende de afgelopen twee jaar een gecumuleerd verlies op van 48 miljard dollar, nadat het veel geld had gepompt in onrendabele start-ups.

Een succesvol debuut kan ook andere bedrijven motiveren om een beursgang te overwegen. De markt van beursintroducties is sinds de oorlog in Oekraïne in elkaar gestuikt.