De Franse CAC40 trok vandaag een halve procent hoger tot 6.927 punten. Daarmee kent Parijs het eerste slotrecord sinds september 2000. Parijs heeft na 21 jaar de dotcombubbel verteerd.
De Bel20 klokte na een aarzelende start 0,6 procent hoger op 4.332 punten, met dank aan zwaargewicht Argenx .
Over de Brusselse beursdag leest u hier meer.
Beleggers focussen te weinig op de sterkste groeiers van de beurs, en houden die ook vaak niet lang genoeg bij. Nochtans maken die aandelen het verschil, zegt de fondsbeheerder Andrew Dalrymple. Dalrymple is medestichter van Aubrey Capital Management, een investeringsboetiek in het Schotse Edinburgh die voor een derde eigendom is van het Belgische TreeTop Asset Management. Hij focust op disruptieve groeibedrijven in sectoren waar de consument centraal staat.
Spoiler: in het fonds van Dalrymple zit ook één Belgisch aandeel, Melexis .
De Australische centrale bank plafonneert niet langer de langetermijnrente (zie ook post 6u24). Ook in Canada en weldra in de VS en het Verenigd Koninkrijk knippen de centrale banken in de steun voor de economie. Met andere woorden: de Angelsaksische centrale banken lopen voorop in de afbouw van de stimulus.
Miko neemt de Kempense koffiebrander SAS over. SAS produceert een ruim assortiment aan koffieproducten zoals de klassieke 250 gram verpakking, maar ook capsules, pads, zakjes en filters. De focus ligt op witte producten voor de supermarkten.
Het bedrijf uit Beerse haalt een jaaromzet van 35 miljoen euro en heeft 100 medewerkers. Miko betaalt 6,5 keer de ebitda die 1,9 miljoen euro bedraagt. Met andere woorden: de overnameprijs ligt rond 12 miljoen.
In afwachting van het persbericht werd de handel in het aandeel eerder op de dag opgeschort.
Een uurtje vroeger dan we gewoon zijn, is Wall Street gemengd geopend. De Dow Jones noteert een fractie lager, terwijl de Nasdaq 0,2 procent in het groen noteert.
In afwachting van een persbericht schort FSMA de handel in Miko op.
Bij de eerste fixing verwisselden 131 aandelen van eigenaar tegen een stabiele koers van 110 euro. De tweede fixing staat normaal om 16u30 gepland.
Ferrari maakt zonet kwartaalcijfers bekend die op winstniveau alle prognoses overtreft. Enkel de omzet gaat met 1,05 miljard een fractie onder de lat (1,07 miljard).
De autobouwer verhoogt de verwachte brutobedrijfswinst voor heel het jaar van 1,45 naar 1,52 miljard euro. Ook de verwachting voor de vrije kasstroom stijgt van 450 naar 550 miljoen euro.
Beleggers hadden blijkbaar meer verwacht want het aandeel zakt in Milaan met 2 procent.
Nu beleggers stilaan beginnen te dromen van de Amerikaanse markt voor pijnstiller Maxigesic IV is er geen houden aan Hyloris . De specialist in nieuwe geneesmiddelen op basis van bestaande moleculen gaat 3,3 procent hoger naar 17,15 euro. Het aandeel noteert nu 60 procent boven de intekenrpijs van juni 2020, 10,75 euro.
Het aandeel van Standard Chartered gaat in Londen tot 9,5 procent lager. Voorbeurs maakte de Britse bank beter dan verwachte resultaten bekend maar klonk in de vooruitzichten wat conservatiever dan enkele sectorgenoten recent.
De CFO, Andy Halford, is duidelijk not amused met de koersreactie. 'Ik weet niet wat er gaande is. Het is een raadsel. Misschien heeft computer trading ermee te maken. We dachten dat we mooie resultaten hebben afgegeven. Misschien best enkele dagen wachten om te bepalen wat de reactie is van de markt op deze resultaten. Zodat mensen de tijd hebben gehad om de cijfers te verwerken.'
In Parijs stijgen de tarwefutures met 1,4 procent tot 295,75 euro per ton. De kaap van 300 euro is dus niet ver meer af. Tarwe was nog nooit zo duur sinds de invoering van het Parijse contract in 1999.
De vraag naar Europese tarwe zit in de lift wegens slechte oogsten in andere regio's. Bovendien vertraagt de Russische tarweuitvoer wegens een exportbelasting.Hoewel ook in Europa de oogst niet denderend wegens overvloedige regen, zal het continent dit jaar allicht opnieuw de belangrijkste uitvoerder worden.
De voedingsprijzen bevinden zich wereldwijd op het hoogste niveau in tien jaar en de duurdere prijs voor het basisingegrediënt voor brood draagt daartoe bij.
... leest u hier.
Farmareus Pfizer verhoogt de covidgerelateerde omzetprognose dit jaar van 33,5 naar 36 miljard dollar. Dat gaat gepaard met een hogere winst. De winst per aandeel zal dit jaar uitkomen tussen 4,13 en 4,18 dollar, tegenover een eerdere prognose tussen 3,95 en 4,05 dollar.
Het aandeel trekt voorbeurs ruim 3 procent hoger.
Gisteren sloot concurrent Moderna nog 2,3 procent lager af. De FDA heeft meer tijd nodig om het vaccin van Moderna voor tieners goed te keuren, terwijl die van Pfizer en BioNTech wel al goedgekeurd is. Moderna zakt voorbeurs 1 procent.
Productiviteitsgroei is cruciaal voor de groei van de economie en onze levensstandaard. Hoe efficiënter een economie schaarse grondstoffen - inclusief arbeid - weet om te zetten in de productie van goederen en diensten, hoe meer groei. De slabakkende productiviteitsgroei in de voorbije 15 jaar is een van de grootste kopzorgen van economen en beleidsmakers.
Kan de verregaande digitalisering sinds corona de productiviteitsgroei eindelijk aanzwengelen? Collega Kris van Hamme sprak erover met de Nederlandse econoom Bart van Ark. De gewezen hoofdeconoom van The Conference Board is nu hoofd van het Britse The Productivity Institute.
Beurshuis HSBC schetst in een update hoe zeer Ontex in de tang genomen wordt door de kosteninflatie. 'Wij voorspellen dat die kosteninflatie zeker voor oliederivaten nog zal toenemen de komende twee kwartalen', schrijft analist Robert Price. 'En in vergelijking met de grotere rivalen (Essity, P&G, Kimberly-Clark, red.) heeft Ontex het veel moelijker om die kosetn door te rekenen gelet op het gebrek aan onderhandelingsmacht bij de Europese supermarkten, die 40 procent van de omzet vertegenwoordigen.'
We denken niet dat de door ons verwachte schuldenhefboom voldoende zou zijn om de convenanten te breken en dus een kapitaalverhoging noodzakelijk te maken
Price bestempelt de ambities voor 2023 - ongeveer 13 procent winstmarge en een nettoschuld van minder dan 3 keer de ebitda - als 'optimistisch'. 'Wij denken dat de marge over 2023 11 procent zal belopen, en de schulden 3,4 keer de ebitda.'
Price vermoedt dat daardoor speculatie over een kapitaalronde om de balans te herstellen de kop zal opsteken, maar denkt niet dat het zo'n vaart zal lopen. 'We denken niet dat de door ons verwachte schuldenhefboom voldoende zou zijn om de convenanten te breken en dus een kapitaalverhoging noodzakelijk te maken'.
Volgens de Japanse krant Nikkei heeft Apple de productie van zijn iPad-tablets teruggeschroefd om meer iPhone 13-toestellen te kunnen maken. Dat schrijft de krant op basis van anonieme bronnen bij Aziatische toeleveranciers.
Over de voorbije twee maanden zou de iPad-productie amper de helft bedragen van de orginele planning. Ook zou Apple onderdelen die oorspronkelijk voorzien waren voor oudere iPhone-modellen toegewezen hebben aan het nieuwe iPhone 13-toestel.
Het bericht is een nieuwe illustratie van de gevolgen van het chiptekort.
Het wordt interessant om straks uit te kijken naar Tesla . De pionier in elektrische auto's zette de jongste dagen tegen een verschroeiend tempo records neer en wordt nu op meer dan 1.200 miljard dollar gewaardeerd.
De katalysator voor de meest recente klim? Een deal voor 100.000 auto's met de autoverhuurder Hertz. Een deal die volgens CEO Elon Musk nog niet rond is en sowieso 'nul impact' op de 'economics' van Tesla zal hebben. Dat liet Musk op Twitter verstaan in een antwoord op iemand die de loftrompet stak over de beurskoers.
Met een daling van 3 procent is de mijnbouwsector de grootste daler in Europa. In China zijn de ijzerertsprijzen met 93 dollar per ton gedaald naar het laagste peil in een jaar als gevolg van zwakke vraagvooruitzichten. In de sector tuimelt ArcelorMittal met bijna 4 procent.
China voert enerzijds zijn inspanningen op om de productie van ijzererts te beperken om de vervuiling in de sector aan te pakken. Anderzijds wil China ook de boomende vastgoedmarkt vertragen. En vastgoed is een belangrijke afnemer van staal en metalen.
Het blijft rommelen bij het Britse e-commercebedrijf THG , met een belang van ruim 8 procent over 2020 een van de tien belangrijkste participaties van Sofina .
De beurskoers van THG is in vrije val sinds beleggers steeds meer vragen stellen over het gebrek aan transparantie en de rol van CEO en oprichter Matt Moulding. Nu blijkt de grootste aandeelhouder na Moulding - de Amerikaanse fondsengigant Blackrock - tegen een korting een belangrijk deel van zijn pakket aandelen te verkopen.
Het aandeel duikt nog eens 6 procent lager naar 205 pence. Sinds Moulding op 12 oktober de (dixit FT) 'slechtste beleggersdag aller tijden' organiseerde, verloor het aandeel THG 53 procent.
A.P. Moller-Maersk, de grootste scheepvaartgroep ter wereld, verwacht dat er een vraagverschuiving komt van goederen naar diensten. 'Dankzij het grote spaargedrag van gezinnen in de VS en Europa, blijft de vraag hoog. Maar door de stijgende prijzen van goederen en de aanbodperikelen verandert de samenstelling van de vraag wel richting diensten.'
Maersk is goed voor een vijfde van het goederenvervoer op zee. De groep profiteert van de fors stijgende tarieven voor het containervervoer. In het derde kwartaal ging de brutobedrijfswinst (ebitda) van Maersk maal drie tot 6,9 miljard dollar.
Er loopt momenteel een inkoopprogramma van eigen aandelen tot september 2023 voor 5 miljard dollar. De groep kondigt nu al een bijkomend inkoopprogramma aan van 5 miljard dollar voor de periode 2024-2025.
Door de stijgende prijzen van goederen en de aanbodperikelen, verandert de samenstelling van de vraag richting diensten.
De grootste stijger op de Europese beurzen is Hellofresh , dat met een winst van 14 procent overtuigend komaf maakt een een wat mindere periode over de zomer. De wereldmarktleider in maaltijdboxen voorspelt in de update over het derde kwartaal nu voor heel 2021 60 procent omzetgroei, eerder lat de lat op 50 procent.
Beurshuis Jefferies handhaaft na de update het koopadvies en koersdoel van 109 euro:
Er is weinig in de update om op te vitten. Beren gaan inzoomen op de seizoensgebonden lage activiteit: laat ze maar.
Na de adviesknip van Kepler Cheuvreux (zie post van 8u19) duikt Ontex 2,7 procent lager naar 8,04 euro, een vers diepterecord.
Na de zoveelste waarschuwing (zie post van 8u59) duikt het aandeel ForFarmers in Amsterdam tot 6 procent lager naar 3,80 euro, een vers dieptepunt sinds de beursgang.
De openingsbel: Bel20 en Euro Stoxx50 starten zoals verwacht licht lager.
De Nederlandse veevoederreus ForFarmers staat al heel het jaar op de pechstrook van de beursrally en noteerde gisteren bij slot 23 procent onder het peil van Nieuwjaar.
Dat gaat er na vandaag niet op verbeteren, vrezen we: over het derde kwartaal tuimelde de bedriijfswinst ruim een vijfde, 'ondanks structurele kostenbesparingen'. CEO Yoram Knoop durft voor het vierde kwartaal geen verwachting (meer) uit te spreken, gelet op de 'substantiële stijging' van de energieprijzen.
De Britse energiereus BP koppelt het kwartaalrapport aan de boodschap dat er indirect een extra 1,25 miljard dollar naar de aandeelhouders vloeit, via een verse inkoop van eigen aandelen.
De onderliggende winst kwam door de scherpe remonte van de olie- en gasprijzen uit op 3,3 miljard dollar, van nagenoeg break-even een jaar geleden. Netto dook BP echter 2,5 miljard dollar in het rood. Dat is ironisch genoeg het gevolg van de explosie van de Europa aardgasprijzen: daardoor werden de indekkingscontracten voor aardgas een stuk minder waard en moest BP een boekhoudminwaarde van 6 miljard dollar doorvoeren, die evenwel geen impact op de cashflow heeft.
Een blik op de nabije toekomst: volgens de belangrijkste futures steven de Europese beurzen af op een licht lagere start. Bel20 en Euro Stoxx50 zouden zo'n 0,2 procent lager openen.
Na Ontex' dramatische kwartaalupdate vorige week gooien steeds meer analisten de handdoek. Deze ochtend is Kepler Cheuvreux aan de beurt. Het beurshuis verlaagt het advies voor de luierfabrikant van 'kopen' naar 'houden', het koersdoel gaat in één trek van 15 naar 9 euro.
Het is voor iedereen duidelijk dat Ontex te veel schulden torst: 15 keer de gemiddelde vrije kasstroom over de jongste drie jaar
'De voorbije twaalf maanden bleven we trouw aan ons koopadvies, door de sterke verbetering in bestuur en management de ambitieuze kostenbesparingen, denkend dat die op korte termijn de onrust over de kosteninflatie zouden temperen', stelt analist Karel Zoete. 'Een van deel theorie blijft overeind, maar we zijn steeds meer ongerust over operationele problemen en het trage winstherstel. Daardoor zijn de schulden nu opnieuw een probleem: het is voor iedereen duidelijk dat Ontex te veel schulden torst ten opzichte van het cashflowpotentieel'.
Zoete stipt aan dat de schuld vaak afgezet wordt tegen de bedrijfswinst voor afschrijvingen (ebitda). Maar volgens de analist is de vrije kasstroom een betere graadmeter, zeker omdat Ontex vaak 'uitzonderlijke' lasten in de rekeningen neemt en ook veel rente betaalt. 'De nettoschuld beloopt 15 keer de gemiddelde vrije kasstroom van 63 miljoen over de jongste drie jaar';
Ook beleggers gooiden de voorbije dagen de handdoek. Vrijdag tikte het aandeel op een dieptepunt af, bijna 10 euro of 55 procent onder de intekenrpijs van 2014 (18 euro).
In prnicipe is dinsdag onze 'Elon-vrije dag', maar here goes: Elon Musk tweet een Chinees gedicht:
En uiteraard moét het dus wel over crypto gaan:
Na de zwakke maand september, zit de Brusselse beursrally weer op koers: de Bel20 beleefde beste maand oktober sinds 2015: een winst van 3,4 procent.
Best presterende Bel20'ers waren Aperam (+13,2%) en WDP (+10,9%), terwijl het krasselende telecomduo op de pechstrook plakte: Proximus en Telenet verloren beide 4 procent.
Vandaag en morgen buigen de Amerikaanse centraal bankiers zich over de vraag of de Amerikaanse economie nog 120 miljard stimulus per maand nodig heeft, maar intussen is de Reserve Bank of Australia de jongste centrale bank die de stimulusexodus vervoegt.
Na afloop van de bijeenkomst hield gouverneur Philip Lowe weliswaar de beleidsrente op het bodemtarief van 0,1 procent, maar zonder de belofte die daar zeker tot 2024 te houden. En vooral: de RBA gaat niet langer de lange rente - in casu het rendement op de obligatie met vervaldag april 2024 - te plafonneren op 0,10 procent.
Een beslissing die verwacht is: de jongste dagen hadden beleggers door Australisch overheidspapier te verkopen naar 0,70 procent gestuurd, zonder dat de centrale bank tussenkwam met steunaankopen. 'Deze beslissing kadert in de verbeterende economie en de sneller dan verwachte vooruitgang richting het inflatiedoel', klinkt het in de mededeling.
