Kan je onafhankelijk als family office werken als je zelf ook beleggingen aanbiedt? Die vraag krijgt Truncus vaker. Maar is een chef minder betrouwbaar als hij groenten uit zijn eigen tuin gebruikt en weet wat hij beter elders haalt?
Truncus is in 23 jaar uitgegroeid tot het grootste multi-family office van het land, en bedient zo’n 75 families met gemiddeld 50 miljoen euro aan belegbaar vermogen.
Het team telt bijna 30 specialisten, evenwichtig verdeeld tussen de family officetak en vermogensbeheer.
‘We zijn het enige multi-family office in België dat ook een licentie heeft voor vermogensbeheer en beleggingsadvies’, zegt medeoprichter en managing director Pieter Van Neste. ‘Sommige mensen vergelijken ons wel eens met een boswachter die ook stroper is. De vraag komt geregeld: kunt u onafhankelijk family officediensten verlenen als u zelf ook beleggingen beheert?’
Als een tuinarchitect
Volgens Van Neste is het antwoord genuanceerd. ‘We zijn geen boswachter én stroper, eerder een tuinarchitect die zorgvuldig luistert naar de wensen en doelen van de familie, vervolgens een ontwerp maakt en dan helpt om die tuin concreet in te vullen.’
We adviseren alleen producten waarvan we weten dat ze kwaliteitsvol zijn.
‘Soms komen de planten uit de eigen serre, soms bestellen we ze elders. Maar als we ze zelf kweken, weten we precies hoe ze groeien, hoe ze onderhouden worden en waarom ze geschikt zijn. Zo werken we ook als vermogensbeheerder. We adviseren alleen producten waarvan we weten dat ze kwaliteitsvol zijn.'
Alleen het beste komt op tafel
Stefaan Vanden Berghe, CEO bij Truncus, maakt ook de vergelijking met toprestaurants. ‘Toprestaurants pakken uit met het feit dat ze koken met ingrediënten uit hun eigen tuin, want dan weten ze zeker dat het topkwaliteit is. Dat is bij ons net hetzelfde.'
'We bieden producten waarvan we volledig weten hoe ze ontstaan zijn en beheerd worden. En als we de expertise niet zelf in huis hebben, schakelen we specialisten in die dat wel hebben. Van Amerikaanse aandelen, Aziatische aandelen of Scandinavische obligaties hebben wij bijvoorbeeld geen kaas gegeten. Dat werk laten we over aan externe experts.’
Licentie als voorwaarde voor kwaliteit
Vanden Berghe benadrukt waarom Truncus ook bewust koos voor een licentie voor vermogensbeheer en beleggingsadvies. ‘We zijn de enige multi-family office die zo’n licentie heeft. Veel family offices in België geven vandaag advies zonder een vergunning en werken in een grijze zone. Wij willen geen risico lopen en werken volledig conform de Belgische wetgeving. Als je op een correcte manier advies wil geven, is een licentie noodzakelijk.’
Toprestaurants pakken uit met het feit dat ze koken met ingrediënten uit hun eigen tuin, want dan weten ze zeker dat het topkwaliteit is. Dat is bij ons net hetzelfde.
Ironisch genoeg is het net het aspect van die licentie en het feit dat Truncus eigen beleggingsfondsen ontwikkelt waardoor sommigen hun onafhankelijkheid in twijfel trekken.
Van Neste legt uit waarom dit onterecht is. ‘Niemand vraagt aan een interieurarchitect of loodgieter of ze wel onafhankelijk zijn, waar ze hun materialen halen en hoeveel marge ze nemen. Als family office krijgen we die opmerking wel van klanten, ingefluisterd door hun bank.’
‘Maar banken geven net zo goed advies over fiscaliteit, estate planning en beleggingen. Alleen doen ze dat vanuit vermogensbeheer richting family officediensten, terwijl wij vanuit financieel, fiscaal en juridisch advies naar vermogensbeheer gegroeid zijn. Toch verwijten banken ons soms dat we niet onafhankelijk zijn, terwijl ze hetzelfde doen vanuit een andere richting.’
Vrijheid staat centraal
Truncus benadrukt dat klanten altijd vrij zijn in hun keuzes. ‘Ruim een derde van onze family officeklanten doet zelfs helemaal geen vermogensbeheer via ons’, zegt Van Neste. ‘Ze betalen een vaste vergoeding per kwartaal of een percentage over het totale vermogen. Of dat vermogen nu bij ons staat of bij een andere bank, maakt ons niet uit. En klanten kunnen ook enkel kiezen voor vermogensbeheer, zonder gebruik te maken van onze family officediensten.’