Candriam
Technologie-aandelen ondervonden voordelen van de wereldwijde lockdowns, omdat consumenten online gingen aankopen, meer gebruik maakten van videotechnologieën en naar streamingdiensten keken. Ziet u daar nog steeds de grootste beleggingskansen? 2020 was een uitzonderlijk jaar voor de IT-sector. Zware maar noodzakelijke investeringen in datacenters, netwerken, tools voor videoconferenties, infrastructuur voor e-commerce en cybersecurity vertaalden zich, ondanks de wereldwijde economische crisis, in een groei van de inkomsten voor de sector. En die tendens is helemaal nog niet voorbij. Ondanks de snelheid waarmee consumenten en bedrijven de technologische evolutie hebben omarmd, wachten nog heel wat bijkomende investeringen in informatica op verdere uitvoering. De voortdurende toename van het internetverkeer vergroot de behoefte aan zeer performante netwerken, nieuwe tools voor cybersecurity, meer datacenters, 5G-verbindingen, enzovoort. En dit ongeacht de achterliggende reden: telewerken, de cloud, e-commerce,… We staan tegelijk ook voor tal van uitdagingen op het vlak van milieu: uitputting van de natuurlijke bronnen, luchtvervuiling, opwarming van de aarde,… En technologie is uiteraard de eerste die hiervoor oplossingen kan uitwerken om deze uitdagingen aan te gaan. Wij zijn er vast van overtuigd dat de vraag naar technologie zeer sterk blijft. Dat biedt voor de toekomst grote beleggingsopportuniteiten.
Waarin zou u beleggers zeker aanraden om te investeren in de eerste jaarhelft van 2021? De economische heropleving zal in het voordeel blijven spelen van de omwenteling die zich laat zien op de aandelenmarkten. De uitzonderlijke stijging van de balansen van de centrale banken in 2020 heeft veel beleggers ervan overtuigd hun pijlen te richten op de kleine en middelgrote kapitalisaties, die veel gevoeliger zijn voor de economische situatie. En sectoren zoals de banksector die door de crisis sterk zijn getroffen, gaan meer aandacht krijgen. Wij verwachten in de eerste jaarhelft een verdere daling van de Amerikaanse dollar. Die zal niet alleen de winstgroei van Amerikaanse bedrijven doen toenemen, maar ook de voorkeur voor beleggingen buiten de Verenigde Staten vergroten. Meer bepaald voor beleggingen in lokale deviezen van groeilanden. En dit zowel in aandelen als in obligaties. Een zwakke dollar is ook goed nieuws voor Latijns-Amerika en ondersteunt ook de grondstoffenmarkt. Op langere termijn adviseren we om te kiezen voor de ‘winnaars’ van de crisis. Zo zullen de technologiesector, de gezondheidszorg, China en Duitsland wellicht beleggers blijven aantrekken. Ook de strijd tegen de opwarming van de aarde en de circulaire economie zullen profiteren van een sterke structurele groei en van nooit eerder geziene budgettaire relanceplannen in de hele wereld.