‘De Amerikaanse gezondheidssector zal heropleven'

Komt er groei in de Verenigde Staten na de turbulente presidentsverkiezingen? Welke evoluties of kansen ziet u? Nu het monetair beleid bijna geen stimuleringsmogelijkheden meer heeft, kan alleen het fiscale beleid de groei een significante impuls geven. Als de Democraten de Senaatsverkiezingen in Georgia winnen, zullen ze waarschijnlijk sterk fiscaal stimulerende wetten doorvoeren. Dat zou de inkomens van de Amerikaanse burgers en bedrijven opdrijven, de uitgaven voor goederen en diensten verhogen, en meer banen creëren. Wat dan zou leiden tot een economische outperformance van de VS tegenover hun belangrijkste handelspartners. Het resultaat van de Amerikaanse verkiezingen doet vermoeden dat de inflatie en de obligatierente laag zullen blijven. Dat betekent dat het proces van ‘Japanificatie’ zich waarschijnlijk zal blijven doorzetten. De vooruitzichten voor de aandelenmarkt hangen ook af van de uitslag van de verkiezingen in januari. De eerste reactie van de markten in de dagen na de verkiezingen was de afbouw van de ‘blauwe golf’-transacties. Transacties die rekenden op grote fiscale stimuleringsmaatregelen en significante veranderingen in de wet- of regelgeving die de financiële sector en sectoren als die van de energie, de gezondheidszorg en de technologie zouden beïnvloeden.

Moet de gezondheidssector meer gewicht krijgen in een goed gespreide portefeuille? De pandemie zou wel eens een extra katalysator kunnen zijn voor veranderingen in bijvoorbeeld de beschikbaarheid, dekking en betaalbaarheid van de gezondheidszorg. Ze zou ook kunnen leiden tot een groter gebruik van technologie, waaronder kunstmatige intelligentie, om bepaalde remedies te ontwikkelen, en tot innovatie in medicijnafgifte en miniaturisatie. We verwachten dat de uitgaven voor de gezondheidszorg zullen stijgen om de duidelijke capaciteits- en dekkingsproblemen aan te pakken. Daarnaast zouden er aanzienlijke uitgaven zijn in de biotech- en farmaceutische sector om de pandemie te bestrijden met tests, antivirale middelen en uiteindelijk een vaccin.