Fondsen bieden de belegger heel wat voordelen, zoals spreiding en een professioneel beheer. Maar wat is een fonds precies? Welke soorten zijn er? En hoe worden ze samengesteld? Een interview met Gilles Coens, Senior Product Manager bij MeDirect.
‘De meest gangbare beleggingsfondsen zijn de zogenaamde Instellingen voor Collectieve Beleggingen. Dat zijn aparte ondernemingen die tot doel hebben om spaargeld van veel beleggers samen te brengen. Die inleg wordt door fondsbeheerders volgens een vooraf bepaalde strategie in een korf effecten belegd. Zo wordt uw geld gespreid over verschillende aandelen, obligaties en andere financiële producten.’
Diversifiëren zonder moeite
‘Leg niet al uw eieren in dezelfde mand. Het is niet verstandig om al uw spaargeld in één aandeel te beleggen. Door een goede diversificatie of spreiding van uw kapitaal over meerdere activa, worden mindere prestaties van bepaalde beleggingen opgevangen door betere prestaties van andere. Via een beleggingsfonds belegt u zonder moeite in tientallen tot honderden effecten.’
Aanbod in diverse smaken en soorten
‘Beleggingsfondsen zijn er in allerlei smaken en soorten. Naargelang de effecten waarin belegd wordt, spreekt men van aandelenfondsen, obligatiefondsen, geldmarktfondsen, vastgoedfondsen of gemengde fondsen. Gemengde fondsen zijn vandaag in ons land het populairst vanwege hun doorgedreven diversificatie en uitgebreid aanbod aan verschillende profielen, van zeer defensief tot zeer dynamisch.’
‘Wie fondsen koopt via een gespecialiseerde online bank of broker, kan meestal kiezen uit een veel groter aanbod, vaak tegen heel wat lagere kosten.’
‘Ook binnen die verschillende categorieën zijn er grote verschillen. Een fonds kan globaal samengesteld zijn of gelinkt worden aan een regio of sector.. Daarnaast ontstaan er tegenwoordig ook heel wat nieuwe strategieën, zoals thematische fondsen die bijvoorbeeld focussen op technologie, digitalisering gezondheidszorg, ..... Fondsen kunnen ook bepaalde duurzaamheidscriteria hanteren. Beleggers vinden dit een steeds belangrijker criteria, we zien zo meer vraag naar duurzame of “Sustainable” fondsen.
Actief of passief beheer
‘Voor actief beheerde fondsen zal de beheerder op basis van een bepaald objectief en binnen een bepaald kader beleggingsinstrumenten selecteren en beheren. Hij kiest er bijvoorbeeld aandelen van een bepaalde sector te overwegen op een bepaald moment dat ze het meest veelbelovend zijn. Dat gebeurt door specifieke keuzes te maken op basis van onder meer bedrijfs- en macro-economische analyses.’
‘Onder passief beheer verstaan we ETF’s of Trackes. Deze instrumenten worden op de beurs verhandeld en weerspiegelen een bepaalde index, bijvoorbeeld de DJ Eurostoxx50. Geen keuze van welk aandeel wel of niet wordt opgenomen. Men selecteert gewoon de aandelen uit de index. Hun rendement loopt dus grotendeels gelijk met de gevolgde index. De kosten van ETS’s fondsen liggen dan ook lager, er is echter geen echt beheer die beslissingen maakt wat wel of niet binnen een korf komt.’
Risico’s groot en klein
‘Beleggen op de beurs houdt altijd risico’s in, zowel voor het potentiële rendement als voor het geïnvesteerde kapitaal. Door de bodemrente zijn er vandaag zo goed als geen fondsen meer die een kapitaalgarantie kunnen bieden. Maar door uw portefeuille voldoende te spreiden, kan u ook het risico spreiden en beperken. Bovendien krijgt u als klant alleen maar fondsen aangeboden die bij uw risicoprofiel passen.’
‘Fondsenbeheerders streven niet alleen naar rendement, maar ook naar een zo laag mogelijk risico.’
‘Fondsbeheerders hebben niet als doel het rendement te maximalieren maar eerder te optimaliseren. Door risicobeheer gaan ze steeds een risico/rendementen verhouding bekijken van hun portefeuille en voor een zo hoog mogelijk rendement te streven, maar niet tegen eender welk risico. Bij duurzame fondsen zal eveneens duurzaamheid als risicofactor gehanteerd worden, die zo laag mogelijk met gehouden worden.’
Waar kopen?
‘Als u bij uw huisbankier een fonds wil kopen, dan is de kans groot dat u het ‘huisfonds’ van de bank aangeboden krijgt. Dat is niet altijd het best presterende fonds in zijn categorie en zal u ook niet de mogelijkheid krijgen om het fonds te kunnen vergelijken met dat van andere beheerders Bovendien kunnen de instapkosten hoog oplopen, tot soms 3 procent van uw inleg. Wie fondsen koopt via een gespecialiseerde online bank of broker, kan meestal kiezen uit een veel groter aanbod, vaak tegen heel wat lagere kosten.’
‘MeDirect kiest er bewust voor geen eigen fondsen aan te bieden, maar wel een wereldwijde selectie van meer dan 500 kwaliteitsfondsen, handige lijsten van topfondsen en kant-en-klare modelportefeuilles. Bovendien worden er geen instapkosten aangerekend, met uitsluiting van een zeer beperkt aantal beleggingsfondsen waarbij instapkosten moeten geheven worden als gevolg van overeenkomsten.’