Blijft uw spaarboek ook aanmodderen door de extreem lage rente terwijl het leven steeds duurder lijkt te worden? Er is een voor de hand liggende oplossing: beleggen. Toch denken nog veel mensen dat beleggen niets voor hen is. ‘Onterecht’, vindt Tom Mermuys, hoofd beleggingsstrategie bij KBC Asset Management. ‘Wie belegt, investeert in de economie. Op langere termijn levert dat je geen windeieren op.’
2018 was een moeilijk beleggingsjaar. Ook dit jaar kunnen geopolitieke en klimatologische uitdagingen zwaar weer op de beurs uitlokken. Is het dan wel een goed moment om te starten met beleggen? ‘Nu meer dan ooit’, benadrukken zowel segmentmanager Debby Quaeyhaegens als hoofd beleg-gingsstrategie Tom Mermuys. Om tot die conclusie te komen, moet u maar de optelsom te maken tussen de inflatie en de aanhoudende lage rente.
Brood & woonzorgcentra
‘Vroeger volstonden een spaarboekje en wat obligaties om je koopkracht op peil te houden’, zegt Mermuys. ‘Maar nu de rente op spaarboekjes schommelt rond 0,11 procent (bron ECB) en prijzen stijgen met 1 à 2 procent per jaar, is dat niet meer het geval.’ Om u een idee te geven: een brood kost vandaag bijna 60 procent meer dan 20 jaar geleden. We merken daar niet veel van, omdat ons loon en pensioen worden geïndexeerd. Maar ook de prijzen voor pakweg woonzorgcentra nemen fors toe, zo’n 84% in Vlaanderen over de laatste 20 jaar (Bron: zorg-en-gezondheid.be). Voor spaarreserves geldt de indexatie natuurlijk niet. Anders gezegd: wie geld parkeert op een spaarboekje, kan met dat bedrag over 20 jaar een pak minder betalen dan vandaag.
‘Blijf niet wachten op het juiste instapmoment’
‘We zien het heel vaak bij beginnende beleggers: ze willen wachten tot het perfecte moment om te starten. In theorie is dat wanneer de beurs een dieptepunt heeft bereikt en op het punt staat om weer te stijgen. Want als je instapt op een moment dat de koersen pieken, riskeer je om op korte termijn veel te verliezen.’
‘In de praktijk is het onmogelijk om te voorspellen wanneer er nu precies een dieptepunt is bereikt. Een crisis kan heel lang aanhouden of net niet. Daarnaast durven veel beginnende beleggers niet in te stappen wanneer de financiële stormen het hardste woeden.’
‘Mijn tip? Wacht niet met beleggen. Want één ding weten we wel zeker: Hoe sneller je start en dus hoe langer je belegt, hoe groter de kans op een mooi rendement. Niet het instapmoment, maar wel de termijn speelt dus een belangrijke rol. Benut de tijd die je hebt, zo haal je het meeste rendement uit een belegging.’
Tom Mermuys,
hoofd
beleggingsstrategie KBC Asset
Management
Worden we dan met z’n allen armer? Niet noodzakelijk. ‘Een bedrijf moet investeren als het wil groeien. Met spaargeld is het net zo’, zegt Quaeyhaegens. ‘Als je spaargeld wilt laten opbrengen, dan moet je het aan het werk zetten.’ Investeren in de economie dus. En waar vindt u de beste weerspiegeling van de economie? Juist, op de beurs.
Lange termijn
Een belegging schrikt vandaag nog veel mensen af. Ze associëren het met schommelingen en risico, maar gaan voorbij aan de potentiële groei op lange termijn. ‘Om dat laatste te begrijpen, moeten we het hebben over de link tussen de financiële markten en de economie’, zegt Mermuys.
‘Wat is een aandeel? Een participatie in een bedrijf. Is er economische groei, dan stijgen de verkopen en volgen er vroeg of laat hogere bedrijfswinsten. Bedrijven die meer winst maken zijn meer waard en dus stijgen de aandelenkoersen waardoor de beleggers rendement krijgen op hun investering’. Bij dalende markten zien we uiteraard een tegengestelde beweging want de economische groei is niet rechtlijnig. Een tweet van Donald Trump, een verrassende verkiezingsuitslag of een natuurramp kunnen de beurs tijdelijk naar beneden sturen, omdat beleggers anticiperen op het effect ervan op de economie. ‘Dat is even schrikken, maar uiteindelijk raken zulke gebeurtenissen verteerd en zal de economie weer groeien.’
‘Op lange termijn is de som van de schommelingen overwegend positief’, benadrukt Quaeyhaegens. ‘Met een groeiende wereldbevolking en stijgende productiviteit, zal er op lange termijn zeker economische groei zijn.’ En waar economische groei is, volgt vroeg of laat rendement via de beurs. ‘Vergelijk het met een hond die uit wandelen mag met zijn baasje’, aldus Quaeyhaegens. ‘Soms loopt de hond wat achterop, omdat hij afgeleid is door een vogel, de wind of wat anders. Soms loopt hij voorop. Maar vermits het baasje de leiband stevig in de hand houdt komen ze aan het eind van de wandeling samen aan.’
Rendementsmotor
Wat betekent dat nu voor beleggers? ‘Vroeger bestond een traditionele portefeuille uit obligaties en aandelen. De aandelen als rendementsmotor, aangevuld door het rendement op de obligaties, die bovendien een buffer vormden in tijden van crisis’, aldus Mermuys. ‘Voor de aandelen is er niets veranderd, maar de obligaties leveren door de lage rente vandaag weinig op.’ Je zit in een gemengde portefeuille met aandelen én obligaties sowieso beter beschermd, maar vanuit rendementsoogpunt alleen, hopt zo’n klassieke belegging vandaag dus maar op één been.
‘Wilt u rendement halen uit uw spaargeld? Dan doe je dat beter via aandelen’, besluit Mermuys. ‘Maar aandelen kunnen hard schommelen en brengen onzekerheid … hoe langer u een belegging aanhoudt, hoe zekerder u bent van rendement.’ Belegd blijven dus, ook al stormt het even op de beurs. Alleen blijkt dat in de praktijk moeilijker dan het lijkt.
Stalen zenuwen
‘Behavioral finance heeft ons geleerd dat beleggers op lange termijn denken wanneer het goed gaat op de beurs, maar op korte termijn wanneer het slecht gaat’, zegt Quaeyhaegens. Iemand met een groot vermogen en veel ervaring op de beurs, zit doorgaans met gemak een storm uit, maar velen liggen echt wakker van tussentijds verlies. In paniek dreigen ze te verkopen in dalende markten, en dat heeft negatieve gevolgen voor uw rendement
Even terug naar 2008. Stel, iemand koopt een aandelenfonds vlak voor de financiële crisis uitbreekt. Vervolgens duikt de koers naar beneden en blijft dalen. De kersverse belegger raakt in paniek, verkoopt zijn belegging met 20 procent verlies om erger te voorkomen en profiteert zo nooit van het herstel enkele jaren later. ‘Daarom is het heel belangrijk om te beleggen binnen uw comfortzone.’
Door te kiezen voor een belegging die bij u past, hoeft u niet wakker te liggen van tussentijdse schommelingen. Zo biedt KBC bijvoorbeeld al enkele jaren een zogenoemde adaptieve portefeuille aan, voor klanten die niét beschikken over stalen zenuwen. ‘Al naargelang waar de klant zich comfortabel bij voelt, zetten we bij koersdaling automatisch aandelen om in cash en kopen we opnieuw aandelen aan bij tekenen van herstel’, zegt Mermuys. Zo hoeven klanten niet wakker te liggen van tussentijdse verliezen, blijven ze belegd en profiteren dus op langere termijn volop van de economische groei. Beleggen is dus als lopen, besluit Quaeyhaegens. ‘Iedereen kan het, het geheim is gewoon beginnen en volhouden. Maar om het vol te houden, moet je wel een schema en een ritme vinden die bij je passen.’
Een belegging voor elke belegger
Rationele beleggers
Rationele beleggers liggen niet wakker van tussentijdse schommelingen. Ze hebben de tijd, middelen en kennis om stormen op de beurs uit te zitten. Meer zelfs, ze zien die als een interessante periode om bij te kopen.
‘Een rationele belegger kan het meest gebaat zijn bij een gemengd fonds dat de algemene beleggingsstrategie van KBC Asset management volgt’, zegt Quaeyhaegens. ‘Een belegging zonder toeters en bellen, gericht op maximaal rendement op lange termijn.’
Emotionele belegger
Hebt u sneller last van uw buikgevoel? Ligt u wakker van tussentijdse schommelingen en overweegt u bij sterke koersdalingen uw belegging te verkopen? Dan bent u, net zoals de meeste mensen, eerder een emotionele belegger. ‘Een adaptieve portefeuille kan tussentijds extra comfort bieden’, aldus Quaeyhaegens. ‘Door actief beheer worden bij een sterke beursdaling aandelen automatisch omgezet in cash en pas opnieuw omgezet naar aandelen bij tekenen van herstel.’
Beginnende belegger
Zet u uw eerste stappen op de beurs? Of bezit u nog geen groot vermogen? ‘Voor een beginnende belegger kan een beleggingsplan dan een goeie keuze zijn’, zegt Quaeyhaegens. Bij een beleggingsplan belegt u systematisch kleine bedragen. ‘De mogelijkheden van een beleggingsplan
worden vaak onderschat, maar door de gespreide instap is het een van de slimste manieren om geld te verdienen.’