Elia haalt 850 miljoen op bij grote investeerders, stroomnetbeheerder zoekt in totaal 2,2 miljard euro

De hoogspanningsnetbeheerder Elia Group heeft al jaren veel geld nodig door miljardeninvesteringen in nieuwe infrastructuur in België en Duitsland. Het zat er dus al lang aan te komen dat Elia bij zijn aandeelhouders met de pet zou moeten rondgaan. Het bedrijf heeft nu een deal waarbij een reeks grote aandeelhouders voor 850 miljoen euro nieuwe aandelen kopen.

Het gaat om het Angelsaksische Atlas Infrastructure via het Australische staatsfonds The Future Fund (235 miljoen euro), fondsen van het Amerikaanse BlackRock (117 miljoen euro) en het Canadese pensionfonds CPP (117 miljoen euro). De gemeentelijke holding Publi-T, de referentieaandeelhouder, zal 381 miljoen euro investeren via NetxGrid Holding, een vehikel waarin ook de gasnetbeheerder Fluxys zit. Ze kopen de nieuwe aandelen tegen 61,88 euro per aandeel.

De kapitaalverhoging is een zogenaamde PIPE-private plaatsing, een transactie waarbij aandelen bij een geselecteerd clubje investeerders worden geplaatst, en niet bij het grote publiek. De operatie is maar een eerste aanzet van een financieringsronde waarmee Elia Group tegen eind april 2,2 miljard euro wil ophalen.

De stroomnetbeheerder zal snel nog een kapitaalverhoging van 1,35 miljard euro opstarten waarbij bestaande Elia-aandeelhouders met voorkeurrechten kunnen intekenen. De deelnemers aan de PIPE-operatie hebben alvast beloofd om aan die operatie deel te nemen. Daarmee is al 55 procent van de kapitaalverhoging gegarandeerd, wat voor Elia al heel wat druk van de ketel haalt.

Energie-eiland

De financieringsronde komt er op een moment dat het aandeel Elia al een hele tijd in de lappenmand ligt. De koers zakte vorig jaar fors door de lange zoektocht naar een opvolger voor CEO Chris Peeters, onzekerheden over de financiering en een aankomende kapitaalronde en de discussies over de oplopende kosten van het miljardenproject voor de bouw van een energie-eiland in de Noordzee, een knooppunt dat de aansluiting van nieuwe offshorewindparken en kabels naar buurlanden mogelijk moet maken.

Elia liet eerder verstaan dat het de komende jaren 4 miljard tot 4,5 miljard euro extra kapitaal zal nodig hebben voor zijn investeringsplan van 30,1 miljard euro tussen 2024 en 2028. De stroomnetbeheerder trekt dat investeringsbudget nu wat op tot 31,6 miljard euro. Voor dit en de komende drie jaren gaat het om 26,8 miljard euro aan nieuwe investeringen.

Monopolist

Dat grote investeringsprogramma levert wel meer winst op, blijkt uit de cijfers van Elia. De groepswinst steeg vorig jaar met 30 procent tot 421,3 miljoen euro. Dat is fors boven de prognose van 355 miljoen tot 395 miljoen euro, die de groep in de zomer had gegeven. Per aandeel komt de winst uit op 5,73 euro.

De Duitse dochter 50Hertz leverde de grootste bijdrage tot de cijfers. De nettowinst steeg er met 41 procent tot 307,9 miljoen euro. Daarvan kan Elia 80 procent in zijn boeken nemen. De historische Belgische activiteiten, Elia Transmission Belgium, zagen de nettowinst met 18 procent stijgen tot 213,8 miljoen euro. De overige activiteiten gingen 9,2 miljoen euro in het rood.

Voor het lopende boekjaar verwacht Elia nog verdere winstgroei. Het stelt een groepswinst van 490 tot 540 miljoen euro in het vooruitzicht. Elia is een gereguleerde monopolist met een gegarandeerde winst op zijn basisinvesteringen: het krijgt een wettelijk gegarandeerd rendement op de grote investeringen in activa die nodig zijn om de stroomvoorziening te garanderen.

De Bel20'er zal een brutodividend van 2,05 euro per aandeel betalen. Dat is een toename tegenover het brutodividend van 1,99 euro per aandeel dat vorig jaar werd uitgekeerd. Elia merkt wel op dat de aandelen van de private plaatsing en extra stukken die nog zullen worden uitgegeven nog niet kunnen rekenen op dat dividend.

Door de sterke winstgroei opende het aandeel Elia, dat al lang in een sukkelstraatje zat, vrijdag 16 procent hoger op Euronext Brussel. Door die koerssprong hebben de intekenaars op de PIPE-operatie alvast al een forse virtuele winst op hun investering.