Sinds november 2017 weert KBC Asset Management bedrijven die inzetten op fossiele brandstoffen uit zijn portefeuille met duurzame beleggingen. ‘Een beleid dat meer dan ooit rekening houdt met de toekomst’, bevestigt professor Patrick Van Damme van de UGent.
De productie van elektriciteit is verantwoordelijk voor zowat 40 procent van de wereldwijde CO2- uitstoot. Niet alleen de steenkoolcentrales, maar ook productiesystemen op andere fossiele brandstoffen, zoals olie en gas, nemen hierin een aandeel voor hun rekening. ‘Dat zijn geen langetermijnoplossingen voor de elektriciteitsvoorziening’, zegt Patrick Van Damme, professor tropische landbouw aan de UGent. Als voormalig hoofd van het Centrum voor Duurzame Ontwikkeling van de UGent, maakt hij ook deel uit van de SRI Advisory Board, een adviesraad met onafhankelijke deskundigen van KBC Asset Management. Op basis van uitsluitingscriteria en positieve niet-financiële indicatoren screent de Board bedrijven op hun duurzaamheid.
Hernieuwbare energie als einddoel
‘Vroeger hanteerden we voor SRI-beleggingen (socially responsible investments) een aantal grote principes. We belegden niet in ondernemingen die op de een of andere manier betrokken waren bij kernwapens, tabak en schendingen van de mensenrechten. Dat doen we uiteraard nog altijd niet, maar die grote thema’s werden veel genuanceerder en verfijnder. We bekijken ze ook per sector. Duurzaamheid – en bijvoorbeeld de CO2-uitstoot – is voor een bedrijf in de financiële sector of de dienstverlening iets helemaal anders dan voor een bedrijf in pakweg de voedingsindustrie of de transportsector.’
Maatschappelijk verantwoord beleggen is al lang geen obscure of alternatieve keuze meer. We kunnen het ook niet langer een trend noemen. In mijn ogen wordt deze vorm van beleggen steeds noodzakelijker. En dat beseft stilaan ook het brede publiek. We vinden in België bijvoorbeeld dat we te veel belastingen betalen, maar uit recent onderzoek blijkt dat er een grote grondstroom bestaat die geen bezwaar zou maken van de invoering van een CO2-taks.
Dat toont duidelijk aan dat we begaan zijn met onze ecologische voetafdruk. En dat we nadenken over manieren waarop we ons gedrag en ons leven kunnen beïnvloeden. Duurzaam beleggen werkt net zo. Als je kiest voor bedrijven en sectoren die het goed menen met de maatschappij en onze toekomst, en als je bedrijven uitsluit die dat veel minder of helemaal niet doen, kunnen we de wereld beïnvloeden.
Met andere woorden: er is de komende jaren minder plaats voor bedrijven die het bijvoorbeeld niet zo nauw nemen met de opwarming van ons klimaat. Duurzaam beleggen wordt de komende jaren mainstream. Het groeit simpelweg uit tot de nieuwe traditionele manier van beleggen. We kunnen niet anders. Patrick Van Damme, professor tropische landbouw, UGent
Ongeacht de sector is energie ontzettend belangrijk in het universum van SRI-beleggingen, vooral de manier waarop de bedrijven haar opwekken. ‘In onze ogen is ze pas duurzaam als de bedrijven kunnen aantonen dat ze hun vervuilende elektriciteitsopwekking in de toekomst uitdoven. Ze moeten energiebronnen als steenkool en gas afbouwen en vervangen door milieuvriendelijke alternatieven.’
‘Met deze beslissing anticiperen we op de onvermijdelijke evoluties in het energiebeleid’, beaamt Jorgen Muylaert, beleidsadviseur bij KBC Asset Management. ‘Klanten die kiezen voor duurzame beleggingen, doen dat uit een zekere bezorgdheid over hoe we als samenleving omgaan met dergelijke grote uitdagingen. Hoe ziet de wereld er over enkele decennia uit voor onze kinderen of kleinkinderen? Wie duurzaam belegt, is begaan met de toekomst. Deze beleggers willen daarmee een signaal geven. Ze dragen hun steentje bij aan een duurzamere wereld.’
Slimme elektrische stimulans
‘Bedrijven die op een slimme manier omgaan met elektriciteitsproductie krijgen binnen de SRI-strategie van KBC een extra duwtje’, weet Van Damme. ‘We proberen bijvoorbeeld producenten van batterijen voor de opslag van zonne-energie mee in de markt te zetten. We geven ze een positief advies om in een duurzame beleggingsportefeuille op te nemen. Andere bedrijven leggen we beperkingen op. Elektriciteitsproducenten mogen van ons geen nieuwe kernreactoren bouwen. Ze moeten aantonen dat ze significant investeren in hernieuwbare energie. En ze moeten het aandeel fossiele brandstoffen als steenkool en gas in hun energiemix terugdringen. Wie biobrandstoffen inzet, moet dat doen op basis van varianten die niet gebruikmaken van voedselgewassen als oliepalm, tenzij het gaat over reststromen.’
‘Duurzame beleggers streven ook interessante potentiële rendementen na’, gaat Van Damme voort. Met cijfers en grafieken vergelijkt hij geregeld de traditionele beleggingsmarkt met SRI-beleggingen. ‘De rendementsverschillen tussen beide zijn haast onbestaande. Het ene moment kennen duurzame beleggingen grotere opbrengsten, dan weer de klassieke vormen. En dat is al tien jaar het geval op de korte, middellange en lange termijn. De cijfers tonen aan dat er geen opbrengstverschil bestaat tussen beide beleggingsvormen. Vroeger was dat misschien het geval. Vandaag is er geen enkele reden om geen SRI-beleggingen te overwegen. Dit is al lang geen geitenwollensokkenverhaal meer.’
‘Sinds 2014 bekijken we ook start-ups die aan zogenoemd social impact investment doen’, maar ook grote bedrijven komen in aanmerking, voegt Muylaert toe. ‘Dat zijn bedrijven die met hun producten of diensten een positieve impact hebben op de maatschappij. Denk aan bedrijven die gespecialiseerd zijn in ziekenhuistechnologie, het ontwerp van zorgwoningen voor ouderen, producenten van ledverlichting, waterdistributeurs, … Als we zulke bedrijven opnemen in een duurzame beleggingsstrategie, wordt het spectrum waarop KBC zich concentreert voor zijn aanbod aan producten nog breder en nog sterker maatschappelijk verantwoord.’
‘Bij KBC Asset Management is het aandeel duurzame fondsen bijna verdrievoudigd in vergelijking met drie jaar geleden’
Duurzame vooruitzichten
‘Onze definitie van een duurzame belegging is duidelijk’, besluit Muylaert. ‘We analyseren drie grote pijlers: milieu, sociale thema’s en bedrijfsbeleid. Bedrijven moeten op een duurzame en energie-efficiënte manier met het milieu omspringen. Ze moeten uiteraard de mensenrechten respecteren. Hoe zit het met de fiscale transparantie? Hoe gaat het bedrijf om met arbeidsrechten? Onder meer op basis van die antwoorden quoteren we een bedrijf al dan niet als duurzaam. SRI-beleggingen worden bovendien steeds gewilder. Bij KBC Asset Management is het aandeel duurzame fondsen bijna verdrievoudigd in vergelijking met drie jaar geleden. Een beweging die je niet meer kan stoppen.’
Wat is het nut?
Een duurzame belegging heeft een positieve impact op de maatschappij, het milieu en de wereld waarin we leven. Duurzaam beleggen beantwoordt volledig aan onze sociale en economische behoeftes, maar dan zonder daarbij de behoeftes van de volgende generaties in gevaar te brengen. Deze beleggingsvorm is maatschappelijk verantwoord.
Hoe begint u eraan?
Duurzaam beleggen is geen hype, maar een toekomstgericht alternatief. Kies daarom voor een financiële partner met een jarenlange ervaring en knowhow. Zoek iemand die duidelijk kan argumenteren waarom een sector of bedrijvengroep duurzaam is. Met andere woorden: iemand die de marktontwikkelingen op de voet volgt, en landen en bedrijven strak screent op duurzaamheid.
Waarom is energie belangrijk?
De opwarming van de aarde maakt van het beheer en gebruik van duurzame energie een cruciale sector. Steeds meer ondernemingen en organisaties maken deel uit van een boomende industrie, die zich toespitst op onder meer recyclage en afvalverwerking, de opvang en verwerking van CO2 en energieefficiëntie. Groeibedrijven dus. Met boeiende en bloeiende rendementopties.